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瑞银:下调中石化(00386)目标价至7港元 维持“买入”评级

发布时间 2019-5-28 17:49
© Reuters.

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告称,调低中石化(00386)目标价,由7.5港元降至7港元,评级仍为"买入"。

该行零售汽油及柴油追踪器显示,今年以来实现折让较之前扩大,若市场情绪疲弱,中石化股价有可能进一步下跌,但一如2017年减价战,整体综合业务来看基本因素可能较中石化现市价为佳,中石化现处三年市账率低位,若中石化股价因价格战忧虑而下跌,将重申"买入"。

瑞银表示,若发生最差情况,零售折让扩大令燃油市场推广的经营溢利跌至零,瑞银将会调低中石化2019-2020年的每股盈利预测各25%及18%,至0.4元人民币及0.53元人民币,现时瑞银的最新预测各为0.5元人民币及0.63元人民币,因为瑞银相信,中石化的勘探表现较预期佳,可抵销市场推广经营溢利的下跌。

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