纽约 - 制药公司Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX)宣布将收购其外部管理公司RP Management, LLC。该公司EBITDA达25.7亿美元,市值116.4亿美元。此次战略决策预计到2026年每年将节省超过1亿美元,到2030年节省将增至超过1.75亿美元,未来十年累计节省超过16亿美元。根据InvestingPro分析,该公司的整体财务健康状况评分为"优秀",表明其具有强劲的基本面支持这一战略举措。
此次收购符合Royalty Pharma加强股东关系、改善公司治理和确保管理连续性的目标。作为交易的一部分,收购对价的大部分将以股权形式支付,在5至9年内归属,取代高级管理层直到2033年的现金奖金。该交易预计将在2025年第二季度完成,待股东和监管机构批准。
除了内部化,Royalty Pharma董事会还授权了一项新的30亿美元股份回购计划。公司计划今年回购20亿美元的股份,具体取决于市场条件。这一回购策略反映了公司对其财务前景的信心,以及对其股票被低估的看法。InvestingPro数据显示,该股票的市盈率为10.25,具有吸引力,管理层积极回购股份。根据InvestingPro的公允价值分析,该股票在当前水平略显低估。
自1996年成立以来一直由外部管理的Royalty Pharma,将在交易完成后成为一家一体化公司。管理公司的所有员工将加入Royalty Pharma,确保运营连续性。内部化预计将简化公司结构,并有可能随着时间的推移吸引更广泛的投资者基础,潜在地提高长期估值。
收购条款包括约2450万股Royalty Pharma股票、约1亿美元现金,以及承担3.8亿美元的现有管理公司债务。假设所有股份都归属,股权部分将占流通股的约4%。值得注意的是,股权部分将被预计的现金节省超过抵消。
Royalty Pharma还重申了其投资策略承诺,包括维持投资级信用评级,并继续保持每年中单位数百分比的股息增长政策。公司将保持其新的特许权使用费交易能力,在此前声明的每年20亿至25亿美元的资本部署范围内。
这一公告基于Royalty Pharma发布的新闻稿。公司将于今天举行投资者电话会议,进一步讨论交易细节。对于寻求更深入见解的投资者,InvestingPro提供了关于Royalty Pharma的全面Pro研究报告,这是1,400多只美国股票中的一只,包括额外的ProTips和高级财务指标,可以帮助指导投资决策。
在其他近期新闻中,Royalty Pharma在第三季度展现了强劲增长,投资组合收入和特许权使用费收入均增长15%,达到7.35亿美元。公司还将2024年全年指引修正为27.5亿美元至28亿美元,预计特许权使用费收入增长11%至13%。这一增长势头紧随战略收购和股份回购之后,凸显了公司对增长和股东价值的承诺。
与近期发展相一致,Royalty Pharma完成了一项重组过程,修订了其交换协议和公司章程。重组涉及多个合作实体,包括Royalty Pharma Holdings Limited、RPI US Partners 2019, LP和RPI International Holdings 2019, LP。协议的具体内容已向美国证券交易委员会(SEC)提交。
此外,研究公司TD Cowen指出了2025年预期的几项制药事件,其中一些单项影响可能超过10亿美元。报告指出,Royalty Pharma以及其他知名公司将是这些事件的核心。由诺华和Royalty Pharma共同开发的Pelacarsen疗法的HORIZON III期试验结果是关键事件之一。
展望未来,Royalty Pharma计划在未来五年内完成100亿至120亿美元的特许权使用费收购。公司还收购了三种新型疗法的特许权使用费,预计FDA的批准将推动增长。这些是公司发展历程中的最新进展。
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