纽约 - 投资公司Mantle Ridge LP正在倡导对Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD)董事会进行重大变革,理由是该公司持续表现不佳和存在治理问题。Mantle Ridge持有Air Products约13亿美元的股份,占该公司682亿美元市值的一部分,提名了四名新董事候选人,旨在推动这家工业气体巨头的战略和领导层转型。根据InvestingPro数据,APD目前的市盈率为17.9,多项指标表明该股票相对于其基本面可能被高估。
该公司的行动是在2024年12月17日星期二发布的一份全面报告之后进行的,报告概述了现任董事会一系列涉嫌失误,包括对公司首席执行官Seifi Ghasemi的继任计划不力,以及资本配置失误。最近的InvestingPro数据显示了令人担忧的趋势,包括过去十二个月收入下降3.96%,投资资本回报率为8%。根据Mantle Ridge的说法,这些问题导致了行业最差的投资资本回报率,以及与Linde和液化空气等同行相比,股东价值落后。
Mantle Ridge在报告中详细阐述的计划呼吁由股东主导的董事会重组,并建立一个真正的首席执行官继任计划。该公司认为,在更好的管理和领导下,Air Products的股价可能超过每股425美元,并有潜力实现两位数的年增长率。
Mantle Ridge提名的董事候选人 - Andrew Evans、Paul Hilal、Tracy McKibben和Dennis Reilley - 据称在工业气体、重工业、资本配置和能源转型方面拥有丰富的专业知识。Mantle Ridge还提出了一个由Eduardo Menezes和Dennis Reilley组成的领导"梦之队",以解决Air Products的根本问题。
该公司敦促股东使用蓝色代理卡投票支持其董事提名人,并拒绝投票给现任公司提名人,包括Charles Cogut、Lisa A. Davis、Seifi Ghasemi和Edward L. Monser。这场代理权之战将在Air Products 2025年股东年会上达到高潮。尽管面临这些挑战,InvestingPro分析强调了APD强劲的股息历史,连续41年增加股息,目前收益率为2.31%。分析师保持适度买入共识,目标价格在每股290美元至395美元之间。
Mantle Ridge的努力和报告可以在www.RefreshingAirProducts.com上查看。这次推动变革的行动是基于该公司发布的新闻稿声明。
在其他近期新闻中,Air Products报告2024财年第四季度调整后每股收益同比增长13%,符合其指引。对于2025财年,尽管将LNG业务出售给霍尼韦尔,公司预计每股收益增长6%至9%。在这些强劲的第四季度业绩和财年指引之后,瑞穗证券和BMO Capital的分析师维持了对Air Products的"优于大市"评级,分别将目标价调整至385美元和350美元。
在公司治理方面,激进对冲基金Mantle Ridge LP提议重组Air Products的董事会,将其在2025年年度股东大会上的提名人从五人减少到四人。作为回应,Air Products董事会一致建议股东在白色代理卡上投票支持其董事候选人名单,认为Mantle Ridge的提名人可能会阻碍公司的增长和继任计划。
Air Products继续专注于蓬勃发展的清洁氢市场,正在进行多个项目,包括一份为TotalEnergies提供绿色氢气的15年合同,将于2030年开始供应。公司目前在建项目价值110亿美元,表明正在进行的项目显著增加。这些是公司运营的最新发展。
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