周二，Telsey Advisory Group调整了对Dollar Tree (NASDAQ:DLTR)的立场，将其股票评级从"优于大市"下调至"与大市同步"。该公司还将这家折价零售商的目标价从之前的95美元下调至75美元。
此次调整是在CEO Rick Dreiling离职之后做出的，这一举动导致对公司未来业绩和战略方向的信心降低。
Dollar Tree目前缺少一位永久CEO，这被视为公司决策过程的潜在风险，尤其是在关键的假日季和2025年即将到来之际。临时CEO Michael Creedon被认为是一位能力出众的经营者，但围绕永久领导层的不确定性正引起投资者的担忧。
Dollar Tree目前正在经历各种变化，包括主动关闭门店和正在进行的Family Dollar业务战略审查。Telsey提到，这些因素加剧了不确定性。
此外，公司还面临着核心客户群——低收入家庭消费支出趋势的挑战，以及来自沃尔玛等大型零售商和各种在线商家的激烈竞争。
Telsey修订后的12个月目标价75美元是基于较低的市盈率（P/E）倍数约12倍，低于此前约14倍的倍数。这一调整与该公司下调的2025年每股收益（EPS）预估一致，现在为6.08美元。
这次降级和新的目标价反映了Telsey的谨慎立场，因为它正在等待Dollar Tree战略举措和领导层决策的更多明确信息。
在其他近期新闻中，Dollar Tree决定在美国关闭近1,000家门店，这一举措对低收入和低可及性社区产生了重大影响。该公司还在推进对Family Dollar的战略替代方案审查，可能涉及出售、分拆或其他处置该业务部门。
分析师对Dollar Tree的评级和目标价做出了几项调整。Loop Capital维持"持有"评级，目标价稳定在65.00美元，而KeyBanc Capital Markets将目标价下调至84美元，但保持"增持"评级。Citi将目标价下调至64美元，同时保持"中性"评级，Wells Fargo将目标价下调至100美元，但维持"增持"评级。
Dollar Tree第二季度财报显示，净销售额小幅增长0.7%至74亿美元。然而，公司的调整后营业利润下降13%至3.44亿美元，Family Dollar录得调整后营业亏损360万美元。
这些近期发展凸显了公司在不断变化的零售环境中面临的持续挑战。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据和提示为Dollar Tree当前的情况提供了额外的背景。公司的市值为143.6亿美元，反映了市场在近期发展背景下对其价值的重新评估。InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股票，这可能被视为对公司长期前景的信心投票，尽管目前面临挑战。
然而，该股票遭受了重大打击，InvestingPro数据显示过去三个月股价下跌30.77%，过去六个月大幅下跌44.66%。这与Telsey的担忧和CEO离职后以及持续的战略不确定性导致的整体市场情绪一致。
从积极的方面来看，InvestingPro提示表明，预计今年净收入将增长，分析师预测公司将实现盈利。这表明尽管目前面临逆风，但仍有财务改善的潜力。截至2025年第二季度，公司过去十二个月的调整后市盈率为14.36，有趣的是，这接近Telsey降级前使用的倍数。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Dollar Tree的财务健康和市场地位提供更深入的见解。
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