周五，Telsey Advisory Group调整了Peloton Interactive（纳斯达克股票代码：PTON）的股票目标价，将其从之前的$5.00上调至$9.00。该公司维持对该股票的"市场表现"评级。这一变化是在Peloton宣布其2025财年第一季度（1QF25）在所有类别中均超过指引后做出的，特别是调整后的EBITDA高于预期。
因此，该公司将其2025财年（FY25）调整后的EBITDA指引上调了18%，并将FY25自由现金流（FCF）指引上调了$50 million。
导致目标价调整的盈利能力改善主要归因于营销费用的减少和战略性地专注于盈利性地获取新会员。此外，由于最近在国际市场上的价格上涨，Peloton在硬件方面实现了更高的毛利率。这些因素共同促进了公司更强劲的财务表现。
Peloton还宣布了一项重大的高管变动，任命Peter Stern为下一任首席执行官，自2025年1月1日起生效。Stern的背景包括在订阅服务和集成硬件和软件的公司方面的丰富经验，如他之前在福特和苹果的职位。
值得注意的是，在苹果公司，他参与了Apple Fitness+的推出，这表明他熟悉健身市场——这是他在Peloton领导角色中的一个相关方面。
尽管面临收入压力，因为消费者对大额购买持谨慎态度，但Peloton提高的盈利能力和新任首席执行官的任命被视为为公司的未来提供了稳定性和更清晰的前景。Stern的挑战将是维持盈利能力并引导Peloton重回增长轨道，他的薪酬结构也反映了这些目标。
修订后的12个月目标价$9是基于将企业价值与调整后的EBITDA倍数12倍应用于该公司更新后的FY26调整后EBITDA估计$300 million，这比之前的估计$241 million有所增加。
在其他最近的新闻中，Peloton Interactive, Inc.宣布了强劲的第一季度业绩和新领导下的战略转变。公司报告了$13 million的GAAP营业收入，$11 million的自由现金流，以及$116 million的调整后EBITDA。
其连接健身订阅基础超过600万会员，以68%的毛利率产生了$1.7 billion的年化订阅收入。公司计划到2025财年末实现$200 million的成本节省，重点关注改善单位经济效益和战略投资。
此外，Peloton计划进行国际扩张，特别是在德国，并在纳什维尔推出了新的零售模式。这些最新发展是公司持续努力适应市场需求和内部变革的一部分。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Peloton的财务状况和市场表现。公司的市值为$3.24 billion，反映了投资者对最近发展的情绪。Peloton截至2024财年第四季度的过去十二个月收入为$2.7 billion，同期收入略有下降3.57%。这与文章中提到的由于消费者对大额购买持谨慎态度而导致的收入压力相符。
尽管面临这些挑战，Peloton最近的股票表现令人印象深刻。InvestingPro数据显示，过去一个月的价格回报率高达95.85%，过去六个月的回报率更是达到了惊人的163.98%。这种股价的大幅上涨可能反映了投资者对公司改善的盈利能力和战略变革的乐观情绪，正如文章中所讨论的。
InvestingPro提示强调，Peloton的流动资产超过短期债务，这可能为公司在进行转型时提供一些财务灵活性。然而，值得注意的是，Peloton可能面临支付债务利息的挑战，这是新任首席执行官Peter Stern需要解决的一个问题。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Peloton提供了13个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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