周五，Barclays维持阿拉斯加航空集团(NYSE: ALK)的"增持"评级和55.00美元的目标价，此前该公司公布了好于预期的第三季度业绩。这些结果紧随该航空公司最近收购夏威夷航空之后，为第四季度带来了更有利的收入和利润率前景。
阿拉斯加航空的管理层表示，第四季度的合并单位收入表现有所改善，预计将提高传统阿拉斯加业务的利润率，并使夏威夷航空接近盈亏平衡。这标志着从去年巨额运营亏损的重大转变。改善的前景部分归因于行业内竞争性运力增长的减少。
夏威夷航空利润率的显著改善被视为克服了多项挑战的结果，包括由于GTF发动机问题导致的A321飞机停飞、B787和A330F飞机加入机队，以及从野火导致的赴毛伊岛旅游减少中恢复。
此外，阿拉斯加航空第三季度的财务业绩得益于传统网络内尚未敲定空乘劳工合同。由于没有达成协议，公司没有计提预期的更高工资率，这对非燃料单位成本产生了约2%的积极影响。
Barclays预计，最终将达成修订后的劳工协议，预计届时将增加成本。
展望未来，阿拉斯加航空管理层暗示可能在12月即将举行的分析师会议上披露阿拉斯加-夏威夷合并的更高协同效应目标。Barclays已更新其阿拉斯加-夏威夷的备考模型，以反映第三季度业绩，并对公司2025年的前景保持积极态度，维持55美元的目标价。
在其他近期新闻中，阿拉斯加航空集团发生了几项值得注意的发展。公司第二季度财报显示GAAP净利润为2.20亿美元，调整后净利润为3.27亿美元。
最近的合并预计将使阿拉斯加2025年的收益稀释22%，但Melius Research表示乐观，认为阿拉斯加的管理层可以改善夏威夷的基本面。与此相符，阿拉斯加航空集团启动了一项15亿美元的融资计划，以其客户忠诚度计划作为支持，所得款项用于赎回合并债务和一般公司用途。
阿拉斯加航空集团还发行了12.5亿美元的优先担保票据，并设立了7.5亿美元的优先担保定期贷款融资。这些战略性财务举措是公司努力管理其债务结构的一部分。
在分析师评级方面，Susquehanna维持阿拉斯加航空集团股票的"中性"评级，但将目标价上调至45美元。与此同时，TD Cowen将目标价下调至50美元，但维持"买入"评级。最后，Barclays对阿拉斯加航空集团启动覆盖，给予股票"增持"评级，并设定55美元的目标价。
这些评级反映了公司近期财务状况和未来前景的发展。
InvestingPro 洞察
阿拉斯加航空集团的近期表现和未来前景与InvestingPro的几个关键洞察相一致。公司今年的净利润预计将增长，这与文章中提到的收入和利润率前景改善一致。InvestingPro提示中提到的10位分析师上调了即将到来的期间的盈利预期，进一步支持了这一积极趋势。
公司的财务状况似乎很稳健，截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为12.6，表明相对于其收益而言估值较为吸引人。考虑到过去三个月的强劲回报，股价在该期间总回报率为31.84%，这一点尤为值得注意。
InvestingPro提示还强调，阿拉斯加航空以适度的债务水平运营，这可能有利于公司整合夏威夷航空并追求合并协同效应。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为阿拉斯加航空集团提供了12个额外的提示，深入了解公司的财务状况和市场表现。
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