周四，花旗调整了对Etsy (NASDAQ:ETSY)的展望，将这家电子商务平台的目标价从65.00美元下调至54.00美元，同时维持对该股票的中性评级。这一调整是在Etsy最近的财务业绩公布后做出的，该公司的业绩喜忧参半。Etsy的商品交易总额（GMS）增长低于预期，尽管其抽成率和利润率好于预期。
Etsy最近一个季度并非没有挑战，特别是考虑到当前消费者可自由支配商品的经济环境。该公司并未从吸引消费者的大型折扣活动中受益。这加剧了GMS增长的压力，第三和第四季度的预测低于最初预期。
尽管面临这些不利因素，Etsy在其可直接影响的领域表现出了韧性。公司的抽成率和盈利能力表现优于预期，而且宣布了新的10亿美元股票回购计划，预计将提振投资者信心。
然而，这些积极的发展与持续存在的GMS增长担忧形成对比，GMS增长是分析师和Etsy管理层的一个关键绩效指标。
Etsy的管理层正在积极投资于旨在促进长期增长的基础改进。这些努力尚处于早期阶段，虽然它们有可能产生重大影响，但由于缺乏明确的经济指标，增长积极转变的时间表仍不确定。公司的战略投资旨在在更广泛的市场条件改善后产生复合增长。
在其他最近的新闻中，Etsy最近的财务业绩展示了喜忧参半的表现。公司报告的收入为6.624亿美元，超过预期的6.525亿美元，调整后的EBITDA为1.836亿美元，高于预期的1.774亿美元。然而，Etsy的商品交易总额（GMS）同比下降4.1%，总计29.2亿美元，低于预期的29.7亿美元。
分析公司BTIG和Barclays都调整了Etsy的目标价，分别下调至65美元和55美元，同时保持对该股票的积极展望。
尽管GMS下降，Etsy选择专注于改善网站以提高转化率。这一策略导致过去11个季度中有10个季度GMS增长为负，预计这一趋势将持续到下一季度。
Etsy推出了实体礼品卡并改善了客户体验功能，其Depop平台在美国市场表现强劲。然而，活跃卖家数量下降至620万，比去年同期下降8.5%。
这些是最近的发展，反映了Etsy为应对经济放缓期而进行的战略调整和产品改进。虽然GMS有所下降，但公司的收入增长和稳定的活跃买家数量表明其商业模式具有抵御市场波动的能力。
InvestingPro洞察
文章中强调的Etsy最近的财务表现在最新的InvestingPro数据和提示中得到了反映。公司的市值为55.1亿美元，市盈率为19.87，表明尽管面临挑战，Etsy仍然保持盈利。InvestingPro提示进一步强调，Etsy在过去十二个月内一直保持盈利。
文章提到Etsy在其可直接影响的领域表现出韧性，如抽成率和盈利能力。这一点得到了InvestingPro数据的支持，显示截至2024年第二季度的过去十二个月，Etsy的毛利率高达70.78%。一个InvestingPro提示也强调了Etsy的"令人印象深刻的毛利率"，与公司在GMS增长放缓的情况下仍能保持盈利能力的能力相一致。
文章中提到的新宣布的10亿美元股票回购计划与一个InvestingPro提示一致，该提示指出"管理层一直在积极回购股票"。正如文章所述，这一策略加上Etsy的"高股东收益率"（另一个InvestingPro提示）确实可能提振投资者信心。
然而，GMS增长面临的挑战反映在股票最近的表现上。InvestingPro数据显示，3个月价格总回报率为-26.33%，6个月回报率为-30.12%，说明市场对增长放缓和经济逆风的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Etsy提供了15个额外的提示，对公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的洞察。
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