周三，美银证券维持对美国超微公司AMD（NASDAQ:AMD）股票的买入评级，目标价保持在180.00美元不变。该机构的分析认为，AMD第三季度业绩略高于预期，第四季度预期与预测一致，包括人工智能领域预计在2024日历年增长至超过50亿美元。
美银证券的评论指出，尽管缺乏显著的上调修正，且2025日历年上半年盈利季节性较弱，可能导致华尔街对2025/26日历年每股收益预估与美银的预测（分别约为4.70美元和6.00美元，低于此前的5.45美元和7.34美元）趋同。
这一调整被视为短期负面因素，但也被认为是AMD在接近2025日历年时必要的重置。
尽管共识每股收益（EPS）可能会下调，但美银证券预计2025和2026日历年的EPS同比增长率仍将分别达到40%和30%。该机构指出，2025日历年的隐含市盈率为33倍，与AMD的历史中位数一致。
180美元的目标价基于2025日历年预期EPS 4.70美元的38倍市盈率，仅比之前的估计低0.04美元。
美银证券的立场基于对AMD在各种利润丰厚的CPU和AI加速器市场中作为第二大主要参与者的强劲地位的信心。这一地位预计将为持续的市场份额增长提供机会。该机构重申的买入评级反映了对AMD市场战略和增长潜力的信心，尽管短期内盈利预期有所调整。
在其他近期新闻中，美国超微公司AMD报告称，最近一个季度表现强劲，MI300数据中心GPU产品系列的收入超过预期，达到15亿美元以上。
德意志银行分析师维持150美元的目标价，指出AMD的利润率扩张稳健，2024年收入预计将超过50亿美元。然而，该行也注意到，由于MI300对毛利率的影响和运营费用的增加，利润率扩张趋于平稳。
Evercore ISI将AMD的目标价上调至198美元，强调了该公司在商用加速器市场的强势地位和持续的市场份额增长。尽管AMD股价在财报发布后出现下跌，但仍保持乐观。花旗也调整了展望，将目标价下调至200美元，理由是预期AMD的MI300产品将面临利润率压力，游戏业务利润率也有所下降。
巴克莱维持对AMD的增持评级，但由于客户端业务可能面临的阻力，将目标价从180美元下调至170美元。该机构预计2025年开局将面临挑战，预测降幅将大于典型的季节性模式。尽管面临这些挑战，巴克莱认为AMD在AI生态系统中仍然保持强劲。
在其他发展方面，AMD将即将推出的MI300产品的收入预测从超过45亿美元上调至超过50亿美元。OpenAI宣布与博通公司和台积电合作开发其首款内部人工智能芯片，并采用AMD芯片来满足其不断增长的基础设施需求。
然而，AMD预计第四季度收入将略低于市场预期，原因是供应链限制。
InvestingPro洞察
为补充美银证券的分析，来自InvestingPro的最新数据为AMD的财务状况和市场表现提供了额外的背景。AMD的市值高达2,690.7亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入达到232.8亿美元，同期收入增长显著，达6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD强劲的市场表现，过去一年的价格回报率高达72.85%，过去三个月的回报率为20.09%。这些数据与美银证券对AMD增长潜力的乐观展望相一致。此外，InvestingPro指出，预计AMD今年将保持盈利，支持该机构对未来几年EPS强劲增长的预测。
值得注意的是，AMD的市盈率高达198.13倍，这可能会引发对估值的质疑。然而，这应该结合美银证券报告中提到的公司在AI领域的增长前景来考虑。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于AMD的16个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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