周三，巴克莱维持对Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)股票的"增持"评级，但将目标价从180美元下调至170美元。该公司认为AMD的MI300产品增长势头良好，预期现已超过50亿美元，高于此前超过45亿美元的预测。然而，12月份客户端板块业务较高可能导致2025年开局面临挑战，预计降幅将超过通常的季节性模式，估计下降15%。
预计AMD将在2024年底时，其数据中心(DC) GPU业务规模大致等同于或略大于其通用服务器CPU业务。然而，该公司并未承诺3月份会实现增长，而这正是预计将大规模从MI300转向MI325产品线的时候。该公司还指出，虽然AMD在客户端市场份额正在增加，近期在DC GPU市场也有强劲势头，但3月份的重置可能会降低来年的预期。
巴克莱强调，AMD整合即将推出的ZT技术可能会削弱公司剩余的部分财务杠杆。尽管面临这些挑战，该公司认为AMD仍然是AI生态系统中最强大的实体之一，几乎完美地执行了战略并利用了英特尔公司(INTC)在通用计算市场退缩所带来的机遇。
总的来说，巴克莱认为AMD在客户端市场份额的增长和数据中心GPU业务的强劲增长是短期利好。然而，他们也警告称，3月份的重置和随后对来年财务预期的调整可能会使投资者难以看到显著的增长潜力，除非AMD下一代MI产品的性能大幅超出预期。
在其他近期新闻中，由于AI芯片预测疲软和预计第四季度盈利将低于预期，主要归因于供应链限制，Advanced Micro Devices (AMD)的股价出现下跌。尽管该公司股票此前曾大幅上涨，但最新的季度收入预测和2025年50亿美元的AI芯片销售目标表明，这些处理器的生产速度跟不上需求。这引发了分析师的担忧，伯恩斯坦的Stacy Rasgon表示，对于一家与AI相关的公司来说，仅仅达到或低于市场预期的预测可能会令人担忧。
在相关发展中，OpenAI宣布与博通公司和台积电合作，开发其首款自主AI芯片。这一举措包括采用AMD芯片以满足其不断增长的基础设施需求，这是一项旨在有效管理成本的策略。
与此同时，英特尔公司正面临市场挑战下的重大收入下滑，华尔街预期收入将下降8%。在CEO Pat Gelsinger领导下的公司战略，包括裁员和获得亚马逊最新18A技术的芯片制造合同，一直受到密切关注。
最后，主要科技公司将在一个重要的财报周发布财务业绩。这些公司包括Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc、微软、Amazon.com和苹果。在半导体领域，AMD已发布财报，而英特尔公司即将跟进。预计这些报告将提供对持续AI技术需求的洞察。
InvestingPro 洞察
为补充巴克莱对Advanced Micro Devices (AMD)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。AMD的市值高达2690.7亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。截至2024年第二季度，公司过去十二个月的收入达到232.8亿美元，同期收入增长显著，达6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD的强劲表现，指出过去一年回报率高达72.85%，过去三个月回报率达20.09%。这些数据与巴克莱将AMD视为AI生态系统中最强大参与者之一的观点相一致。此外，AMD的流动资产超过短期债务，表明财务稳定性良好，这对于公司应对巴克莱报告中提到的2025年初预期挑战可能至关重要。
值得注意的是，AMD的市盈率高达198.13，表明投资者对未来增长前景，尤其是数据中心GPU市场的增长前景持乐观态度。这一估值指标凸显了市场对AMD能够抓住AI相关机遇的信心，尽管可能面临短期障碍。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于AMD的16个额外提示，为公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的洞察。
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