周二，BTIG重申了对Cullinan Oncology Inc. (NASDAQ:CGEM)股票的买入评级和30.00美元的目标价，强调了GSK与Chimagen最近达成的交易，表明制药行业对用于免疫学和炎症(I&I)应用的B细胞消耗T细胞衔接器(TCEs)的兴趣。分析师指出，GSK以3亿美元的预付款收购Chimagen的三特异性CD19xCD20xCD3 TCE，并有可能获得5.5亿美元的额外里程碑付款，凸显了此类疗法的价值。
该公司强调，像Cullinan Oncology这样拥有美国产生的临床数据的收购目标可能会获得溢价。Cullinan的系统性红斑狼疮(SLE)I期试验于10月初在美国开始。分析师表示，这可能使公司相比美国以外的项目处于有利地位，例如Chimagen的TCE CMG1A46计划在2025年开始I期狼疮试验。
BTIG评论了Cullinan的CLN-978相对于Chimagen的CMG1A46的潜在优势，指出前者是CD19xCD3 TCE，单独靶向CD19可能与多特异性方法一样有效。此外，根据非人灵长类动物(NHP)数据，预计CLN-978的半衰期更长，可能需要较少频率的给药，相比CMG1A46而言。CMG1A46的较大尺寸也可能意味着在靶组织中的生物利用度较低，这将有利于CLN-978的疗效。
最后，分析师提到，CMG1A46目前在正在进行的白血病和淋巴瘤试验中通过静脉(IV)输注给药，似乎没有皮下(SC)制剂的计划。如果CMG1A46没有表现出明显的疗效优势，这可能被视为一个劣势。BTIG认为最近的收购对该板块是一个积极信号，并认为CLN-978有明显的机会在市场上实现差异化。
在其他最近的新闻中，Cullinan Oncology在临床试验和药物开发方面取得了重大进展。UBS对该公司股票进行了首次覆盖，基于Cullinan领先项目CLN-978的潜力给予买入评级。该公司估计其风险调整后的峰值收入约为16亿美元，超过约11亿美元的共识估计。
此外，Cullinan Oncology获得FDA批准其CLN-978的新药研究申请(IND)，这是一种潜在的系统性红斑狼疮(SLE)治疗方法。分析师公司H.C. Wainwright和BTIG重申了对该公司的买入评级，目标价分别为28美元和30美元。
摩根士丹利维持对该公司的增持评级。此外，Cullinan报告的第一季度每股亏损0.86美元低于预期，好于预计的0.94美元亏损。
该公司还公布了其药物zipalertinib的有前景的临床试验数据，在治疗非小细胞肺癌方面显示40%的客观反应率。最后，Cullinan Oncology欢迎Mary Kay Fenton担任新任首席财务官，并选举Anne-Marie Martin博士和David Meek为董事会I类董事。
InvestingPro洞察
除了BTIG对Cullinan Oncology Inc. (NASDAQ:CGEM)的乐观展望外，InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。尽管该公司目前尚未盈利，过去十二个月的调整后营业收入为-1.833亿美元，但Cullinan Oncology展现了显著的市场韧性。该股票在过去一年的价格总回报率达到91.58%，超过了生物技术板块的许多同行。
InvestingPro提示强调，Cullinan Oncology的现金多于债务，这对于一家在研发上投入巨资的生物技术公司来说至关重要。该公司的流动资产超过其短期债务，进一步支持了这一强劲的流动性状况，为继续进行临床试验和开发项目提供了财务灵活性。
虽然分析师预计公司今年不会盈利，但该股票过去一年的高回报率表明投资者对Cullinan的产品管线和潜力充满信心。这与BTIG对公司CLN-978项目及其在免疫学和炎症应用的T细胞衔接器竞争格局中的潜在优势的积极立场相一致。
对于希望深入了解Cullinan Oncology前景的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为公司的财务健康和市场地位提供有价值的洞察。
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