周一，TD Cowen调整了全球油田设备供应商NOV Inc. (NYSE:NOV)的股票目标价，从之前的28美元下调至22美元，同时维持对该股的买入评级。这一调整是基于NOV的第四季度指引，该指引表明由于产品组合影响利润率，导致业绩低于预期。
此外，公司展望显示，由于海上钻探客户可能因合同间隙而减少支出，上半年的业务可能会放缓。
尽管预期下调，分析师指出，订单率预计将继续超过1.0x的订单与账单比率（BTB）。这表明NOV可能获得的订单将超过已完成订单的确认收入，这是未来业务活动的积极信号。此外，该公司一直在产生强劲的自由现金流（FCF），这被视为财务健康的积极指标。
根据TD Cowen修订后的可能较为保守的估计，NOV的股票目前以10%的自由现金流收益率交易。分析师认为，在这一估值水平下，该投资对潜在投资者来说风险回报比较为有利。
公司的财务表现和分析师的预期突显了NOV业务模式的韧性，尽管面临市场波动和海上钻探板块客户谨慎的支出模式带来的挑战。维持买入评级表明对公司长期前景的信心，尽管面临短期障碍。
在其他近期新闻中，NOV Inc.报告了2024年第三季度的强劲业绩，收入为21.9亿美元，净利润为1.3亿美元，每股摊薄收益为0.33美元。在市场挑战中，这家油田服务公司的EBITDA环比增长2%至2.86亿美元，同比增长7%，利润率提高至13.1%。
然而，摩根大通最近将公司的目标价从之前的22.00美元调整至20.00美元，同时维持对该股的增持评级。
在最新进展中，NOV的管理层表示，在2025年上半年，由于高利润率的订单积压、成本削减措施以及两个低利润率框架协议的推进，公司有潜力实现收入增长和利润率提升。尽管预计2025年初钻井设备需求将略有疲软，但公司的订单积压达到45亿美元，为五年多来的最高水平，预示着未来潜在增长。
尽管短周期产品需求下降，但对石油和天然气的长期需求仍然乐观。这种乐观主要源于对深水项目的投资和北美技术进步，特别关注采用北美页岩技术的国际市场。
最后，尽管北美市场面临挑战，NOV Inc通过股份回购和股息向股东返还了1.09亿美元，展示了其对股东价值的承诺。
InvestingPro洞察
NOV Inc.的当前财务指标和市场地位为TD Cowen的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，NOV的市盈率为5.83，显著低于行业平均水平，这表明相对于其收益，该股可能被低估。这与TD Cowen对吸引人估值的看法一致，特别是考虑到文章中提到的10%的自由现金流收益率。
InvestingPro提示强调，NOV"已连续16年保持股息支付"，这表明公司即使在具有挑战性的市场条件下也致力于股东回报。这种股息支付的一致性对于在波动的能源板块寻求稳定收入流的投资者来说可能特别有吸引力。
另一个相关的InvestingPro提示指出，NOV"以适度的债务水平运营"，这对于维持财务灵活性至关重要，特别是在预期上半年增长放缓的情况下。这种适度的债务水平可能使NOV能够更舒适地应对预期的海上钻探客户支出放缓。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为NOV提供了8个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。