周一，花旗将Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL)的股票目标价从8.00美元上调至9.50美元，同时维持中性评级。这一调整是在Newell Rubbermaid发布第三季度财报后做出的。财报显示，公司的毛利率(GM)和营业利润率(OM)表现强于预期，每股收益(EPS)也超出预期，不包括备考正常化做法的变化。
尽管核心销售略低于分析师预期，但公司已提高了2024年的利润、EPS和现金流指引。此外，Newell Rubbermaid表示，预计核心销售将在2025年开始增长。
公司股价出现显著上涨，攀升21.5%。据花旗的量化数据显示，这一上涨发生在Newell Rubbermaid被大量做空之后。这种股价走势模式在上一季度也曾出现。
花旗分析师承认，虽然Newell Rubbermaid的股价反应与上季度相似，但越来越多的证据表明，公司的新企业战略和改进的执行力可能会带来核心销售、盈利能力和现金流的持续改善。
修订后的9.50美元目标价基于预估的2025日历年12.5倍市盈率(P/E)，这仍然显著低于家居和个人护理(HPC)行业同行。这一估值反映了Newell Rubbermaid相对较低的增长和不太确定的前景。
尽管上调了目标价，但由于预期近期销售前景低迷且可见度持续较低，花旗维持对该股的中性评级。然而，该公司对2025年销售增长的潜力持谨慎乐观态度。
在其他近期新闻中，Newell Brands公布了第三季度财务业绩，显示出战略成功和挑战并存。尽管核心销售下降1.7%，净销售下降4.9%，但公司实现了9.5%的标准化营业利润率，并将净债务减少了超过5.60亿美元。
公司管理层提高了全年营业利润率、每股收益和现金流的展望。全年标准化EPS指引上调至0.63美元至0.66美元，经营现金流预测上调至5亿美元至6亿美元。
在这些最新进展之后，Canaccord Genuity维持对Newell Brands的买入评级，并将目标价上调至13.00美元。该公司的分析表明，Newell Brands专注于投资其最具盈利能力品牌的新战略正在显示积极成果，毛利率和销售额均出现显著的环比改善。
Newell Brands管理层预计明年将恢复顶线增长，这支持了Canaccord Genuity对公司表现和战略方向的信心。尽管这些积极趋势，预计2024年第四季度核心销售将下降2%至5%，同期净销售预计下降4%至7%。
Newell Brands继续专注于产品组合而非定价策略来提高毛利率，退出结构性不健全的业务，并多样化其供应链以减少对中国的依赖。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Newell Rubbermaid的表现和花旗的分析提供了额外背景。公司股票显示出令人印象深刻的势头，过去一年的价格总回报率为30.78%。这与花旗观察到的财报发布后股价大幅上涨相一致。16.05%的年初至今价格总回报率进一步凸显了积极的投资者情绪，可能反映了对公司新企业战略和改进执行力的信心增强。
有趣的是，虽然1周和1个月回报率略为负值（分别为-1.37%和-0.27%），但3个月和6个月回报率（4.81%和9.28%）表明了更广泛的上升趋势。这些数据支持了花旗对公司2025年销售增长潜力的谨慎乐观看法。
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