周一，H.C. Wainwright维持对Alkermes (NASDAQ: ALKS)股票的中性立场，价格目标保持在37.00美元不变。该公司的分析强调了Alkermes战略的转变，重点发展自主产品，特别关注其orexin-2激动剂产品组合。Alkermes正在推进ALKS-2680进入针对发作性睡病和特发性嗜睡症的二期临床试验。
公司表示，明年其制造和版税业务将出现下降。这一预期下滑归因于Invega Sustenna的版税将于8月到期。虽然2025年的正式财务指引要到2月公布第四季度业绩时才会发布，但Alkermes已预先指出，明年其制造和版税板块预计将下降2亿美元。
H.C. Wainwright的分析师指出，随着公司转向更加关注开发自有产品，Alkermes的制造和版税业务预期正在重新调整。这一战略重新调整是对制药行业不断变化的动态和公司自身产品组合进展的回应。
尽管制造和版税板块面临预期挑战，Alkermes仍在继续推进研发工作，特别是ALKS-2680。进入二期开发标志着公司在治疗发作性睡病和特发性嗜睡症等睡眠障碍方面迈出了重要一步。
Alkermes转向自主产品开发是H.C. Wainwright维持37.00美元价格目标的一个关键因素。该公司重申的中性评级反映了一种谨慎的态度，同时考虑到版税到期的潜在影响和公司管线开发的前景。
在其他近期新闻中，Alkermes Plc报告2024年第三季度总收入同比增长18%，达到3.781亿美元，主要由其专有产品VIVITROL、ARISTADA和LYBALVI驱动。公司第三季度非GAAP每股收益(EPS)为0.72美元，略高于预估的0.70美元。尽管结果喜忧参半，Alkermes仍确认了其2024年全年指引。
Piper Sandler、高盛和Leerink Partners更新了对Alkermes的价格目标，评级各不相同。Piper Sandler维持超配评级，将目标价下调至37.00美元，而高盛保持买入评级，将目标价下调至30.00美元。Leerink Partners维持市场表现评级，价格目标为28.00美元。
Alkermes正专注于其ALKS-2680项目，二期研究正在进行中，预计将在2025年下半年公布重要数据。公司计划在2025年增加研发(R&D)和销售、一般及行政(SG&A)开支，特别是用于开发其orexin管线和推广Lybalvi，这是他们用于治疗精神分裂症和双相I型障碍的药物。
尽管由于制造和版税收入的变化预计EBITDA将减少，Alkermes仍专注于其增长战略。这些最新发展突显了Alkermes通过其专有产品组合和战略重点推动增长，以及关注未来盈利能力和扩张的承诺。
InvestingPro洞察
为补充Alkermes战略转向自主产品开发的分析，InvestingPro数据提供了额外的财务背景。尽管预计制造和版税板块将下降2亿美元，Alkermes仍保持强劲的财务状况。公司11.41的市盈率表明，相对于其收益可能被低估，特别是考虑到其0.2的低PEG比率，这表明以合理价格实现增长的潜力。
InvestingPro提示强调，Alkermes持有的现金多于债务，为其投资专有管线（包括ALKS-2680）提供了财务灵活性。随着公司摆脱对制造和版税收入的依赖，这一稳固的财务基础至关重要。
此外，另一个InvestingPro提示指出，管理层积极的股票回购计划表明尽管预期收入下降，公司对未来前景仍有信心。这与公司的战略转型相一致，可能有助于在过渡期间支持股东价值。
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