周五，Evercore ISI调整了对Tapestry Inc. (NYSE: TPR)的展望，将目标价从此前的47.00美元上调至63.00美元，同时维持对该股的"优于大市"评级。这一修正是在联邦贸易委员会(FTC)最近赢得法院裁决，获准初步禁止Tapestry收购CPRI的计划之后做出的。分析师指出，尽管上诉程序可能会持续到2月，但市场预计将反应为交易不会进行。
法院可能阻止这笔交易意味着Tapestry可能会恢复此前因预期收购而暂停的股份回购计划。该公司原计划在2024和2025财年暂停每年约7亿美元的股份回购。如果交易被最终阻止，Tapestry今年晚些时候可能拥有高达14亿美元的回购能力，相当于其当前市值的13.5%。
分析师预计，如果Tapestry在财年下半年启动10亿美元的股份回购，可能会将2025财年的每股收益(EPS)预估从4.50美元提高到4.65美元，增幅为3%。此外，再增加7亿美元的回购可能会将2026财年的EPS预估从4.90美元提高到5.55美元，增幅达13%。
修订后的63.00美元目标价反映了11.4倍的市盈率(P/E)，基于更新后的EPS预估，并考虑到S&P自交易前期以来13%的倍数升值。这一新目标价与Tapestry目前约53.00美元的股价相比。
除收购进展外，分析师预计Tapestry旗下品牌Coach和Kate Spade将迎来强劲的第一季度。尽管奢侈品牌在中国面临压力，但Coach中国业务有望超出预期，有助于提升第一季度EPS，预计为0.95美元，与共识一致。第一季度业绩将于11月7日公布。
在其他近期新闻中，美国法官已阻止Tapestry Inc.计划以85亿美元收购Capri Holdings的交易，挫败了这两家领先的美国手袋制造商的合并。联邦贸易委员会认为，合并将减少竞争，可能导致对消费者不公平的价格上涨。法院裁决实际上终止了这项拟议交易。
在财务发展方面，Tapestry最近超出了盈利预期，第四季度每股收益(EPS)为0.92美元，高于预期的0.88美元，据TD Cowen报道。这归因于更强劲的毛利率和税收优惠。Tapestry的收入也以固定汇率计算略微增长1%，这得益于国际市场的增长，尽管北美销售下降。
在其他近期发展中，Tapestry的数字业务现在占其总收入的近30%。此外，该公司的品牌正在展示进展，Coach实现了创纪录的年度收入，Kate Spade专注于利润增长，Stuart Weitzman致力于提高品牌相关性。这些都是公司增长战略的最新进展。
InvestingPro洞察
Tapestry Inc. (NYSE: TPR)继续展示财务实力和韧性，这从最近的InvestingPro数据中得到证实。公司市值为103.5亿美元，市盈率为12.43，表明相对于其收益可能存在吸引人的估值。这与分析师的积极展望和上调的目标价一致。
InvestingPro提示强调了Tapestry令人印象深刻的毛利率，最新数据显示过去十二个月的毛利率为73.29%。这种强劲的盈利能力支持了公司可能恢复股份回购计划的能力，正如文章中所讨论的。
此外，Tapestry已连续16年保持股息支付，并连续3年提高股息。目前3.15%的股息收益率可能吸引注重收入的投资者。这种一贯的股息历史，加上公司强劲的财务状况，表明即使CPRI收购未能进行，Tapestry也可能继续回报股东。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Tapestry提供了8个额外的提示，提供了关于公司财务健康和市场地位的更深入洞察。
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