周五，巴克莱重申了对UPS（NYSE:UPS）股票的减持评级，目标价维持在120.00美元。该公司的分析认可了UPS第三季度表现优于预期，国内业务利润率超出预期。公司美国业务的地面业务量比预期高出约2%，这为盈利能力的提升做出了贡献。
UPS最近的季度业绩显示，美国地面业务量同比增长9%，这在公司利润率表现改善中发挥了重要作用。尽管如此，该公司指出，在较小的供应链解决方案（SCS）板块内，与美国邮政服务优先邮件新合同相关的启动成本带来了不利影响。然而，国际包裹板块保持了强劲的盈利水平，尽管仍面临持续的业务量挑战。
这家物流巨头更新了2024年全年盈利指引，暗示更高的利润率预期，但预计收入将下降。这一指引表明，在强劲的第三季度之后，第四季度的表现可能会出现下滑。管理层已经表示，即将到来的季度的高峰运输需求可能会下降，预计业务量增长将会降低。尽管如此，UPS旨在提高定价成果，包括增加高峰期和燃料附加费。
公司为提高第四季度盈利能力所做的努力包括其"适应服务"计划，该计划旨在减少非合同劳动力成本。尽管有这些举措，巴克莱仍对潜在的疲软收益率表示担忧，并且UPS最大客户亚马逊的业务量持续下降，而早些时候该业务量曾显示出稳定的迹象。
巴克莱在本周早些时候（2024年10月21日）下调UPS股票评级，主要是由于UPS的定价策略可能会刺激亚马逊进一步将业务量从国内网络内部化，这带来了长期风险。展望2025年，该公司预计业务量增长放缓的风险可能会挑战单位成本结果并给利润率改善带来压力，尽管预期合同劳动力通胀将会降低。
在其他近期新闻中，UPS在第三季度表现强劲，报告合并收入同比增长5.6%至222亿美元，合并营业利润增长22.8%至20亿美元。公司在美国板块也经历了增长，并宣布收购Frigo-Trans以增强其医疗保健物流能力。因此，UPS已将2024年的收入预测提高至约911亿美元，并将营业利润率目标提高至9.6%。
除了这些财务发展外，公司的数字访问计划（DAP）在2024年前九个月产生了23亿美元的收入。UPS还预计2024年自由现金流为51亿美元，资本支出约为40亿美元。公司还在为压缩的假日运输季做准备，预计在高峰日将比去年多运送200万个包裹。
尽管有这些积极的发展，业务量仍下降了26%，但这被每件包裹收入增加12%所抵消。此外，第三季度折价减少了25%。然而，UPS的"适应服务"和"未来网络"计划对第三季度和第四季度初期的收入产生了积极影响。这些是UPS最近的发展。
InvestingPro洞察
UPS的近期表现和未来展望可以通过InvestingPro的实时数据进一步阐明。公司的市值为1,185.1亿美元，反映了其在物流行业的重要地位。UPS的市盈率为19.85，表明投资者愿意为其盈利支付溢价，这与其作为航空货运和物流板块重要参与者的地位相符。
InvestingPro提示强调了UPS对股东回报的承诺，已连续14年提高股息，并维持了26年的派息。考虑到巴克莱分析中概述的挑战，这种一致的股息政策尤为值得注意，目前的股息收益率为4.71%，可能会吸引注重收入的投资者。
虽然巴克莱对未来业务量增长和定价策略表示担忧，但值得注意的是，UPS的债务水平适中，并且在过去十二个月内保持盈利。这些因素可能会为公司在应对不断变化的物流格局和来自亚马逊等主要客户的竞争压力时提供一些财务灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为UPS提供了额外的5个提示。这些额外的提示可能为理解公司在最近分析师报告和市场条件下的地位提供有价值的背景。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。