周五，Investec维持对AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN)股票的积极立场，将目标价从800.00印度卢比上调至850.00印度卢比，同时重申买入评级。这一调整是在该银行报告的盈利超出预期之后做出的，主要原因是运营费用降低和费用收入增加。
该金融机构报告的税后利润(PAT)为57亿印度卢比，超出分析师预期14%。盈利超预期归因于多个因素，包括运营费用的减少和费用收入的激增。分析师从季度业绩中观察到几个关键趋势，如利润率达到最低点，成本收入比(C/I)达到峰值，以及费用收入和贷款增长继续保持强劲势头。此外，该银行在负债方面也表现出强劲的势头。
尽管有积极指标，资产质量趋势显示出恶化的迹象。然而，Investec预计未来平均资产的准备金前营业利润(PPOP)将会改善。该银行管理层已将信用成本指引从1.15%修正为1.3%，这给全年信用成本带来了一些不确定性。尽管如此，基于该银行的过往记录，这一指引被认为是可信的。
AU Small Finance Bank的贷款组合以担保和多元化为特点，无担保贷款占贷款总额的比例相对较低，为11%。Investec预计该银行从2025财年到2027财年的盈利增长将超过30%。该银行仍然是Investec在其贷款覆盖范围内的首选，理由是在同行中具有最高的盈利可见度。
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