周四，CFRA将Sonic Auto (NYSE: SAH)的目标价从65.00美元下调至55.00美元，同时维持对该股的持有评级。这一调整是由于Sonic Auto第三季度业绩未达预期。该公司第三季度调整后每股收益(EPS)为1.26美元，较去年同期的2.02美元大幅下降，并低于1.43美元的一致预期。这一业绩不及预期主要归因于收入表现低于预期，收入下降4%至34.9亿美元，比一致预期少6000万美元。此外，毛利率收缩40基点至15.6%。
CFRA修订的12个月目标价基于9.3倍的远期市盈率(P/E)，这比Sonic Auto 10年平均远期市盈率9.5倍有所折价。该公司还下调了对Sonic Auto的调整后EPS预估，2024年从5.70美元下调至5.40美元，2025年从6.20美元下调至5.90美元。目标价和EPS预估的下调反映了该公司对Sonic Auto财务表现持谨慎态度。
尽管业绩令人失望，但CFRA仍维持对Sonic Auto股票的持有评级。该公司认为，相对于汽车经销板块中它认为质量更高的同行，Sonic Auto的估值是不进一步下调评级的原因。CFRA表示，虽然由于可负担性改善和利率下降，汽车销售和利润率有可能在未来几个季度有所改善，但目前其他汽车经销商股票提供了更具吸引力的投资机会。
Sonic Auto最近的表现突显了汽车经销行业面临的挑战。该公司低于预期的收入和收缩的毛利率表明经营环境艰难，可能受到影响消费者支出的经济因素和行业特定趋势的影响。CFRA对该股的立场表明中性展望，暗示投资者可能需要对Sonic Auto的股票保持谨慎态度。
在其他近期新闻中，Sonic Automotive每股收益1.26美元符合摩根大通的预期，该行对公司持中性态度。公司整体EBITDA超过了该行的预测，这得益于更高的毛利和降低的销售、一般和管理费用。盈利超预期主要是由于特许经营和EchoPark板块的业绩均好于预期。
另一方面，Sonic Automotive因7月份CDK系统中断而面临挑战，这对第三季度产生了重大的税前影响。尽管如此，第三季度基本每股收益约为1.65美元。
在运营方面，Sonic Automotive的特许经营业务毛利有所提升，新车销量增长2%，零部件和服务利润增长8%。EchoPark的表现以同市场单位销售同比增长2%为特点，总单位达到1.78万。
同时，Stephens对Sonic Auto启动覆盖，给予同等权重评级，目标价设定为64.00美元。该公司认为Sonic Auto的三个部门——特许经营经销商、EchoPark和动力运动设备——都有盈利增长潜力。
Needham也对Sonic Automotive启动覆盖，给予买入评级，目标价设定为73.00美元，强调了EchoPark的潜力。
InvestingPro洞察
为补充文章中提供的分析，InvestingPro的最新数据为Sonic Automotive的财务状况和市场表现提供了额外的背景。尽管CFRA报告中强调了挑战，但InvestingPro数据显示，Sonic Automotive在过去十二个月内保持盈利，市盈率为10.55，这与CFRA的远期市盈率估计非常接近。
InvestingPro提示显示，虽然Sonic Automotive背负着大量债务，但管理层一直在积极回购股票，这可能表明他们对公司长期前景有信心。这一策略可以被视为在当前逆风中创造股东价值的尝试。
此外，Sonic Automotive已连续3年提高股息，并已连续15年保持股息支付，目前股息收益率为2.16%。这种一致的股息政策可能会吸引注重收入的投资者，即使公司正在度过充满挑战的时期。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为Sonic Automotive的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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