周四,瑞银将Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF)的股票评级从买入下调至中性。该公司还将目标价从此前的4,330印度卢比下调至4,000印度卢比。这一变化源于对公司订单增长放缓的预期。
这次降级反映了瑞银的分析,认为Larsen & Toubro的订单增长可能已达到顶峰。尽管如此,该公司预计股价可能不会出现显著下跌,原因是公司盈利的韧性以及相比过去更广泛的市场覆盖。
瑞银预测2024财年至2027财年的订单收入复合年增长率(CAGR)约为6%,低于此前预测的10%。这一新估计也低于约8%的市场共识预期。
该公司将基于部分总和(SoTP)的目标价从4,330印度卢比下调至4,000印度卢比。这一调整包括将核心12个月远期市盈率(PE)从此前的28倍下调至25倍。此次修正旨在考虑预期的订单收入增速放缓。
虽然当前市场条件并未显示中东市场竞争或人力资源供应会立即增加,但瑞银指出,这些因素如果出现任何负面变化,可能会对他们对Larsen & Toubro市场地位的评估构成风险。
本文由人工智能协助翻译。更多信息,请参见我们的使用条款。