周四，Benchmark分析师将Grupo Televisa SA (NYSE: TV)的股票目标价从之前的$12.00下调至$11.00，同时维持对该股票的买入评级。
这次调整反映的是货币波动带来的轻微变化，而非公司内在价值的改变。尽管目标价有所下调，分析师认为该股票仍有显著的上涨潜力，他认为市场目前低估了这只股票。
此次修订是在Grupo Televisa拥有45%股份的合资企业TelevisaUnivision最近公布财务业绩后做出的。这些业绩超出预期，美国广告收入增长5%，主要得益于创纪录的政治广告收入。
此外，墨西哥比索收入增长10%，但由于Copa America和奥运会的影响，换算成美元后实际下降1%。
TelevisaUnivision的直接面向消费者(DTC)业务在推出仅两年后就实现了盈亏平衡，这促使美元调整后的息税折旧及摊销前营业收入(OIBDA)增长4%，如果不计汇率影响则增长7%。这一表现明显好于2024年9月30日新闻稿中提到的低个位数收入和调整后OIBDA增长。
该合资企业一直致力于降低杠杆率，债务比率从6.1倍降至5.9倍，其中通过出售非核心塔台组合减少了$1.5亿债务。此外，TelevisaUnivision的子公司Univision Communications发行了$7.55亿8.5%优先担保票据，将于2031年到期，该交易于2024年10月7日完成。
TelevisaUnivision的新任CEO Daniel Alegre承诺将进一步整合美国与墨西哥及其他市场的业务，并扩大公司对西语裔消费者市场的洞察。这一战略重点旨在提升公司在媒体和宽带板块的表现和价值主张。
在其他近期新闻中，TelevisaUnivision将宣布领导层变动，原因是对业绩表现的担忧。2021年上任的现任CEO预计将被Yuga Labs前首席执行官Daniel Alegre取代。即将离任的CEO可能会担任副董事长，并继续作为董事会执行委员会成员。
在另一项发展中，Grupo Televisa在其2024年第二季度财报电话会议上报告了正在进行的重组努力和战略增长。公司强调了其有线电视板块的成功重组，这导致了盈利能力和自由现金流的增加。此外，Televisa收购AT&T在Sky的少数股权强化了其竞争地位。
最近的发展还包括Ollamani在墨西哥证券交易所的分拆上市，以及公司计划在今年下半年使其直接面向消费者的业务ViX实现盈利。尽管2023年利润下降4%至$16.1亿，且负债高达$98亿，但TelevisaUnivision的总收入和广告收入仍有所增长。
InvestingPro洞察
为补充上述分析，InvestingPro数据提供了关于Grupo Televisa财务状况的额外洞察。公司市值为$12.2亿，市净率为0.21，表明相对于其账面价值，该股票可能被低估。这与分析师认为该股票具有显著上涨潜力的观点一致。
InvestingPro提示强调，Grupo Televisa的市净率较低，这支持了Benchmark分析师对该股票被低估的评估。此外，尽管近期面临挑战，公司的流动资产仍超过短期债务，表明财务状况稳健。
虽然文章讨论了TelevisaUnivision的表现，但值得注意的是Grupo Televisa本身也面临一些逆风。InvestingPro提示指出，分析师预计公司在本年度销售额将下降，这反映在过去十二个月公司仅0.23%的适度收入增长上。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Grupo Televisa的7个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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