周四，Cantor Fitzgerald更新了对特斯拉(NASDAQ:TSLA)的立场，将这家电动汽车制造商的目标价从245美元上调至255美元。该公司维持对该股的中性评级。目标价的调整反映了特斯拉更高的毛利率、降低的运营费用以及Cybertruck交付速度加快。
Cantor Fitzgerald的分析师强调了特斯拉的表现，指出该公司超过了息税折旧及摊销前利润(EBITDA)和毛利率预期。特斯拉的每股收益(EPS)也超过了共识。公司重申将在2025年上半年开始生产低成本车型，这被视为对公司未来发展的一个重要积极信号。
特斯拉预计2024年车辆交付量将适度增长，并预期其能源存储部署量将同比增长一倍以上。虽然该公司看到全自动驾驶(FSD)和Robotaxi服务未来可能带来收入，但短期内对该股估值保持中性。
这一立场是由于Robotaxi车队规模和推出时间的不确定性，以及FSD技术的采用率和渗透率存在疑问。
Cantor Fitzgerald调整了对特斯拉车辆交付量的预测，现预计第四季度为520,844辆，2024全年约为181万辆，略低于此前预计的约182万辆。这一调整导致预计2024财年收入约为1003亿美元，低于此前预计的约1012亿美元。
对于2025财年，该公司预计交付量为205万辆，预计收入约为1172亿美元，低于此前预测的1277亿美元。此外，2024财年毛利率预测从17.9%上调至18.6%。
Cantor Fitzgerald对特斯拉的估值基于10年期贴现现金流(DCF)模型，贴现率为11%，长期增长率为2%。报告还概述了特斯拉面临的主要风险，包括来自中国原始设备制造商(OEM)的竞争、FSD和Robotaxi服务的监管审批、潜在的供应链中断以及电动车需求放缓。
在其他近期新闻中，特斯拉报告了强劲的第三季度业绩，交付量创下纪录，财务增长显著，技术也取得重大进展。该公司乐观预测明年销售额将增长20-30%。
特斯拉还宣布了未来车型计划，包括Cybertruck、Cybercab和一款计划于2024年上半年推出的售价低于30,000美元的新型经济车型。公司第三季度经营现金流达到63亿美元，能源业务毛利率超过30%。
特斯拉的积极表现对其他科技板块重量级公司（通常被称为"华丽七姐妹"）产生了连锁反应。Nvidia Corp上涨1.3%，亚马逊股价上涨0.6%，Meta Platforms Inc上涨0.9%。
在其他近期发展中，波音公司股价下跌3%，此前工厂工人决定拒绝一份合同提议，延长了一场加剧该航空航天公司亏损的罢工。IBM(国际商业机器有限公司)股价下跌4.3%，因第三季度未能达到收入预期。
此外，Newmont Corporation股价下跌5.4%，因为这家黄金生产商面临更高的成本和内华达州业务产量减少，导致利润不及预期。
InvestingPro洞察
为补充Cantor Fitzgerald的分析，InvestingPro数据提供了关于特斯拉财务状况和市场表现的额外背景。特斯拉的市值为6825.3亿美元，反映了其在汽车行业的重要地位。公司54.8的市盈率与Cantor Fitzgerald观察到的高估值一致，这可能解释了他们的中性立场。
InvestingPro提示强调，特斯拉"持有的现金多于债务"，且"现金流足以覆盖利息支付"。这些因素支持了公司在追求Cybertruck和低成本车型等雄心勃勃的项目时的财务稳定性。
然而，一个InvestingPro提示指出，"9位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期"，这可能与该公司调整后的特斯拉交付量和收入预测有关。此外，特斯拉截至2024年第二季度过去十二个月的"毛利率为17.72%"，接近Cantor Fitzgerald上调后的2024财年毛利率预测18.6%。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于特斯拉的20个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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