周四，TD Cowen维持特斯拉(NASDAQ:TSLA)的"持有"评级，目标价保持在180.00美元不变。这一评估是在特斯拉第三季度每股收益(EPS)表现优于预期之后做出的，其业绩得到了全自动驾驶(FSD)收入和创纪录低位的每辆车成本(COGS)的支撑。这种组合导致非GAAP汽车毛利率(GM)达到17.1%。
特斯拉管理层预计2024年第四季度和2025年全年的交付量将超过市场预期。然而，由于折价活动的增加，公司预计2024年第四季度的汽车毛利率将无法维持在同一水平。
这家电动汽车制造商还表示，目前没有计划开发25,000美元的非自动驾驶电动汽车。此外，特斯拉指出了部署无人监督全自动驾驶技术所面临的监管挑战，特别强调了在加利福尼亚州遇到的具体困难。
这些预测和更新是TD Cowen分析师就特斯拉近期财务表现和未来展望所提供评论的一部分。尽管在盈利和交付指引方面有积极表现，但"持有"评级表明对该股票近期增长前景持谨慎态度。
在其他近期新闻中，特斯拉在财务表现和运营发展方面取得了重大进展。Truist Securities、Jefferies和Cantor Fitzgerald都更新了对特斯拉股票的展望。由于公司第三季度毛利率和每股收益的改善，Truist将特斯拉的目标价从236美元上调至238美元。
同样，Jefferies将特斯拉的目标价从165美元上调至195美元，预计第三季度收入为199亿美元，汽车毛利率为14.5%，息税前利润为19.8亿美元。Cantor Fitzgerald也调整了对特斯拉的立场，将电动汽车制造商的目标价从245美元上调至255美元，反映了特斯拉更高的毛利率和降低的运营费用。
特斯拉的第三季度以创纪录的交付量、显著的财务增长和技术重大进展为标志。公司乐观预测明年销售额将增长20-30%。特斯拉还宣布了未来车型计划，包括Cybertruck、Cybercab和计划于2024年上半年推出的售价低于30,000美元的新型经济车型。特斯拉第三季度经营现金流达到63亿美元，能源业务毛利率超过30%。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen的分析，InvestingPro数据提供了关于特斯拉财务状况的额外背景。公司的市值为6,825.3亿美元，反映了其在汽车行业的重要地位。特斯拉54.8的市盈率表明投资者对高增长预期定价，这与公司2024年和2025年雄心勃勃的交付预测相一致。
InvestingPro提示强调，特斯拉"持有的现金多于债务"，且"现金流足以覆盖利息支付"。这些因素表明公司拥有强劲的财务基础，可能支持公司的增长计划，并有助于应对在维持毛利率方面的潜在挑战，正如财报电话会议中提到的。
然而，值得注意的是，特斯拉"遭受毛利率偏低的困扰"，最新数据显示毛利率为17.72%。这与公司警告2024年第四季度由于增加折价可能面临毛利率压力的说法一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为特斯拉提供了21条额外提示，有助于更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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