周四，Leerink Partners调整了对Align Technology (NASDAQ:ALGN)的展望，将目标价从之前的$257下调至$235，同时维持市场表现评级。
这一调整是对公司第三季度业绩的回应，由于市场条件严峻影响了新病例数量（尤其是在北美）和平均售价（ASPs），公司业绩未能达到预期。
Leerink Partners的分析师指出，虽然Align Technology的季度表现弱于预期，但市场已经考虑到了这种可能性。第四季度指引也低于预期，反映了对需求减少的持续宏观经济担忧。
分析师认为，要使Align Technology的股票完全复苏，需要宏观条件改善，从而带来更有信心的消费者，并最终加速增长。
尽管第三季度业绩未达预期，但分析师并不认为情况负面，同时也认识到目前没有足够的证据预测股票价值在短期内会显著上涨。
目标价下调至$235也是由于目标CY25 EV/EBITDA倍数从约16倍降至约15倍。这一变化反映了降低的估计和增加的增长不确定性。
Leerink Partners强调，Align Technology对制造改进的投资是明智的，但尚未对收入增长做出贡献。该公司重申了市场表现评级，表明对股票短期前景持中性态度。修订后的目标价和评级考虑了当前经济环境及其对消费者行为的影响，这对Align Technology的表现至关重要。
在其他近期新闻中，Align Technology公布了第三季度的混合业绩，调整后每股收益为$2.35，超过分析师预估的$2.31。然而，公司收入为$977.9百万，低于预期的$989.59百万。
展望未来，Align Technology预计第四季度收入在$995百万至$1.015十亿之间，低于$1.02十亿的一致预期。
分析公司Evercore ISI将公司目标价从之前的$270下调至$250，同时维持优于大市评级。该公司还表示，由于当前的宏观经济条件，对第四季度持更为保守的态度。
Align Technology宣布了一项重组计划，将在全球范围内裁员或调动某些职位，预计在第四季度将产生约$30百万的重组费用。此外，公司计划在2024年第四季度回购最多$275百万的普通股。
这些是公司近期财务表现和战略计划的最新进展。
InvestingPro洞察
为补充Leerink Partners提供的分析，来自InvestingPro的最新数据为Align Technology的财务状况和市场表现提供了额外的背景。截至2024年第二季度的最近十二个月，Align Technology报告收入为$3.94十亿，增长率为5.5%。尽管市场条件具有挑战性，公司仍保持70.16%的强劲毛利率，表明成本管理效率高。
InvestingPro提示强调，Align Technology一直在积极回购股票，这可能被视为管理层对公司长期前景有信心的迹象。此外，该股票相对于近期盈利增长的市盈率较低，PEG比率为0.77，表明基于预期增长可能被低估。
然而，值得注意的是，该股票经历了显著的波动，过去一个月下跌16.61%，过去六个月下跌33.82%。这与分析师对影响公司业绩的具有挑战性的市场条件的观察一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Align Technology提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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