周四，Craig-Hallum分析师修改了半导体公司MaxLinear（NASDAQ:MXL）的股票目标价，将其从之前的28.00美元下调至25.00美元。尽管目标价有所调整，但分析师仍然维持了对该股的买入评级。
分析师的评论主要集中在公司的指引上，该指引表明销售模式正在趋于稳定，预计这种趋势将持续到2025日历年（C25）的大部分时间。
讨论的焦点现在已经转向MaxLinear何时能实现盈亏平衡，以及C25结束时预期的盈利运行率。分析师表示有信心MaxLinear将在C25年底达到接近1.00美元的每股收益（EPS）运行率。预计随着市场情绪与这一预测保持一致，股价将被推升至20美元以上的区间。
MaxLinear被视为一个稳健的投资机会，有望从基础设施支出中获益，并且是半导体板块中为数不多的库存驱动型公司之一。该公司在PAM4 DSP领域的强劲表现超过了六个月前的指引，为其增长叙事增添了可信度。
分析师还强调了MaxLinear在无线基础设施、无源光网络（PON）、WiFi，以及最终在存储领域的增长潜力。
该公司的运营执行被认为是强劲的，预计MaxLinear在相当长一段时间内不需要增加运营支出，这可能会带来显著的盈利杠杆。尽管目标价有所下调，但该公司对MaxLinear的股票仍持乐观态度，维持买入评级。
在其他近期新闻中，MaxLinear在其2024年第三季度财报电话会议上报告了略微增长的收入，达到81.1百万美元，非GAAP毛利率为58.7%。
尽管市场充满挑战，但该公司预计2025年将有增长机会，特别是在高速光互连、无线基础设施和以太网解决方案方面。MaxLinear还宣布计划明年将运营支出削减多达25%。
公司预计2024年第四季度收入在80百万美元至100百万美元之间，GAAP毛利率预计在54%至57%之间，非GAAP毛利率在57.5%至60.5%之间。尽管面临重组成本和第四季度宽带收入暂时下滑，MaxLinear对有线市场的复苏和基础设施业务的增长持乐观态度。
这些最新发展表明MaxLinear正在采取战略举措来应对复杂的市场环境，同时抓住新兴的市场机会。该公司还与AMD等公司建立了新的合作伙伴关系，并推出了Max AI框架，进一步巩固了其在科技板块的地位。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Craig-Hallum分析师对MaxLinear（NASDAQ:MXL）的评估提供了额外的背景。该公司的市值为12.5亿美元，反映了其在半导体行业的当前地位。尽管分析师对未来盈利持乐观态度，但MaxLinear当前的财务指标呈现出喜忧参半的局面。
InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度，MaxLinear过去十二个月的收入为448.14百万美元，同期收入大幅下降55.57%。这与分析师关注的2025年销售稳定化相一致。公司的毛利率保持在53.99%的强劲水平，表明尽管面临收入挑战，但仍保持着强大的定价能力或高效的生产流程。
Two个相关的InvestingPro提示突出了潜在的投资者担忧：
1. 分析师预计本年度销售将下降，这印证了Craig-Hallum分析师对未来稳定化的强调。
2. 该股票价格在过去三个月内大幅下跌，跌幅达33.29%，表明投资者对近期前景持怀疑态度。
这些洞察，加上InvestingPro上提供的额外8个提示，为MaxLinear的当前市场地位和未来潜力提供了全面的视角。随着半导体行业的持续发展，投资者可能会发现，监测MaxLinear朝着分析师预测的盈利运行率的进展，以及其利用基础设施支出机会的能力，具有重要价值。
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