周四，TD Cowen重申了对微软(NASDAQ:MSFT)股票的买入评级，维持495.00美元的目标价。在微软定于10月30日发布第一季度财报之前，该公司预计业绩可能略微超出预期。这一预测基于季度间预订趋势的一致性以及持续存在的数据中心容量限制，预计这些因素将影响Azure的增长。
该公司的分析表明，微软的云计算服务Azure可能会实现约33%的增长（按固定汇率计算），这与公司的指引一致。评论强调了数据中心容量持续受限是这一预测的一个因素。
此外，该公司还提到了微软AI平台Copilot的采用率，指出虽然采用速度缓慢，但预计不会在短期内显著影响增长。分析师预计微软第一季度业绩将有小幅上涨，第二季度展望与当前预期一致。
TD Cowen对微软保持积极态度，495美元的目标价表明对这家科技巨头的表现充满信心。尽管像Copilot这样的新产品采用缓慢，但该公司的立场基于稳定的需求和微软产品及服务的战略定位。
金融界和微软投资者将密切关注公司在10月底发布的季度财务业绩。微软的表现，尤其是在云板块，通常被视为整个科技板块健康状况的指标。
在其他近期新闻中，微软有几项重要进展。该公司与Constellation Energy签订了20年的电力合同，以重启Three Mile Island核电站，旨在为微软的数据中心提供无碳电力。这一举措与公司的AI扩张计划相一致。
分析机构对微软有不同看法。花旗因Azure增长低于预期而将微软的目标价下调至497美元，但维持买入评级。Loop Capital和Evercore ISI分别重申了买入和优于大市评级，理由是强劲的增长趋势和坚实的基本面。KeyBanc对微软的增长充满信心，将目标价上调至505.00美元。
微软去年的资本支出（Capex）同比大幅增长75%至557亿美元，预计今年将进一步增长超过40%至800亿美元，主要用于AI基础设施投资。Piper Sandler针对潜在的AI过度建设及其对利润率影响的担忧表示，这种担忧可能是没有根据的。
此外，微软计划从11月开始让客户创建自主AI代理。这些代理旨在以最少的人工干预执行常规任务，将使用Copilot Studio开发，标志着公司在利用不断增长的AI市场方面迈出了重要一步。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen的分析，InvestingPro的最新数据为微软的财务状况提供了额外背景。该公司的市值高达3.16万亿美元，反映了其在科技行业的主导地位。微软35.78的市盈率表明投资者愿意为其股票支付溢价，这可能是由于其强大的市场地位和增长前景。
InvestingPro提示强调了微软的财务实力和持续表现。该公司已连续19年提高股息，展示了对股东回报的承诺。这与公司的积极展望和买入评级相一致。此外，微软过去十二个月15.67%的收入增长支持了TD Cowen对业绩可能超出预期的预期。
虽然文章中提到Copilot的逐步采用可能不会显著影响短期增长，但微软强劲的财务状况为未来创新提供了坚实基础。公司44.64%的营业利润率展示了其运营效率，这可能有助于为AI和云服务的进一步发展提供资金。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于微软的14个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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