周四，高盛重申对Mattel Inc. (NASDAQ: MAT)股票的买入评级，目标价维持在22.00美元。Mattel 2024年第三季度业绩相对市场预期喜忧参半。
这家玩具制造商报告的收入为18.44亿美元，同比下降4%，低于市场预期的18.60亿美元。然而，Mattel的调整后EBITDA为5.84亿美元，超过了预期的5.21亿美元，调整后每股收益为1.14美元，优于市场预期的0.94美元。
针对季度业绩，Mattel更新了2024年全年指引。公司略微下调了收入预期，但将调整后毛利率预期的中值上调了125基点。尽管调整了收入预期，Mattel仍维持了全年调整后EBITDA和调整后每股收益的指引。
高盛分析师强调，尽管第三季度业绩喜忧参半，Mattel仍然是他们在玩具行业的首选，特别是在当前持续的宏观经济波动环境下。公司专注于成本管理、改善资产负债表灵活性以及回报股东的能力被列为看好前景的主要原因。
高盛认为Mattel股价有24%的上涨空间，达到22美元的目标价，这一目标价基于2026年预估每股收益的12.0倍。该公司继续支持该股票反映了对Mattel执行策略和市场地位的信心。
在其他近期新闻中，Mattel Inc.在充满挑战的市场环境中表现出韧性。公司报告的调整后每股收益(EPS)为1.14美元，超过了分析师的预期。尽管公司整体销售额下降了3%，但通过其他领域的增长抵消了部分下降。
Mattel还将年度成本节约目标提高到约7500万美元，作为到2026年实现2亿美元成本削减的更广泛战略的一部分。公司将全年毛利率预期调整至50%，高于此前预期的48.5%至49%的范围。
对于2024年，Mattel调低了净销售预期，预计将与去年报告的54.4亿美元持平或略有下降。尽管如此，Mattel仍维持全年调整后每股收益预期在1.35美元至1.45美元之间。
来自BofA Securities、Citi和DA Davidson的分析师维持对Mattel的买入评级，目标价分别为28美元、26美元和27美元。这些最新进展反映了公司应对市场挑战和利用运营效率的能力。
InvestingPro洞察
Mattel的财务健康状况和市场地位与高盛的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，Mattel的市盈率为18.01，表明相对于其收益而言估值相对适中。这一点得到了0.45的低PEG比率的进一步支持，表明相对于其增长前景，该股票可能被低估。
InvestingPro提示强调，Mattel拥有完美的Piotroski得分9分，表明强劲的财务稳定性。这与高盛对公司资产负债表灵活性的积极看法一致。此外，管理层积极回购股份以及预期今年净利润增长，都强化了公司对其财务轨迹的信心。
公司过去十二个月的EBITDA增长29.05%，展示了Mattel提高盈利能力的能力，这与分析师强调的成本管理一致。虽然Mattel不派发股息，但其专注于股票回购表明公司致力于通过其他方式为股东创造价值。
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