周四，Evercore ISI调整了对Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)的展望，将该股的目标价从1,250.00美元下调至1,175.00美元，但仍维持"优于大市"评级。这一调整是对竞争对手药物可能提前上市的预期做出的反应。
该公司股价已经出现显著下跌，自9月23日首次报道Regeneron在生物制品价格竞争与创新法案(BPCIA)案件中对竞争对手Amgen (NASDAQ: AMGN)提出的初步禁令请求被驳回以来，股价已下跌约18%。随后，上诉法院也驳回了Regeneron阻止Amgen推出Eylea仿制药aflibercept的努力，Amgen随即宣布冒险推出Pavblu。
Evercore ISI修订后的模型预计Regeneron的Eylea 2mg美国销售将受到重大打击，高剂量版Eylea的市场接受度预计将放缓。尽管这一挫折比此前预期的2026年竞争更为不利，但该公司对Regeneron的投资论点仍然保持积极。这一论点的支撑来自Dupixent的增长，预计将推动Regeneron的研发至下一个十年，而Eylea虽然在下降，但仍将是重要的收入来源。
分析师承认，市场对近期事态发展的反应是可以理解的，特别是考虑到Regeneron一直是今年以来表现最好的美国大型生物制药股之一，仅次于礼来公司 (NYSE: LLY)。目前的市场情绪被认为需要一个新的催化剂来改变这些事件后的负面前景。
在其他近期新闻中，Regeneron Pharmaceuticals报告总收入增长12%至35.5亿美元，Dupixent全球收入激增29%至35.6亿美元。公司还宣布，与合作和许可协议相关的收购中的研发费用将产生约5600万美元的税前费用，预计将影响2024年第三季度每股摊薄净收益约0.43美元。Regeneron的药物Dupixent获得美国和中国治疗慢性阻塞性肺病的批准，TD Cowen认为这可能代表20-30亿美元的机会。
然而，Regeneron面临Amgen就其产品Eylea相关专利的法律挑战。联邦巡回法院的决定与TD Cowen的预期相反，可能使Amgen能够推出竞争产品。尽管如此，TD Cowen仍维持Regeneron的"买入"评级，目标价为1,230.00美元。另一方面，Wells Fargo调整了对Regeneron的财务展望，将公司股票的目标价下调至1,050美元，同时维持"增持"评级。Truist Securities也将公司的目标价修订为1,137.00美元，但维持"买入"评级。
此外，Regeneron分享了PHOTON三期试验延伸研究的积极结果，显示EYLEA HD在糖尿病黄斑水肿患者中保持疗效的同时，显著延长了给药间隔。这些是Regeneron近期业务活动的一些最新进展。
InvestingPro洞察
尽管近期遭遇挫折和市场反应，但根据InvestingPro数据，Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)仍保持多项优势。公司的财务状况似乎很稳健，流动资产超过短期债务，现金流足以覆盖利息支付。这种财务稳定性可能为公司应对Eylea业务的竞争挑战提供缓冲。
InvestingPro提示强调，Regeneron的债务水平适中，过去十二个月一直保持盈利。这些因素与分析师持续看好的投资论点一致，表明公司有财务基础支持其持续的研发努力，特别是Dupixent。
有趣的是，管理层一直在积极回购股票，这可能表明尽管目前面临逆风，但对公司长期前景仍有信心。此外，该股的RSI指标表明可能处于超卖区域，这可能为认同Evercore ISI长期乐观看法的投资者提供买入机会。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Regeneron Pharmaceuticals提供了11个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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