周四，TD Cowen重申了对路易威登集团（MC:FP）（OTC: LVMUY）的买入评级和€700.00的目标价，理由是该股票有利的市盈率和自由现金流收益率。该公司强调路易威登集团强大且多元化的品牌组合是一个积极因素，尽管认识到投资者应该耐心对待的几个近期风险。
分析师指出，2025年上半年美国和中国市场将面临具有挑战性的同比数据，中期内产品组合的收益可能会降低。由于中国经济问题，特别是在住房和就业板块，股票可能面临波动，这些问题超出了路易威登集团的控制范围。
路易威登集团目前正在权衡产品组合（年初至今仅有小幅收益）与维持其时装与皮具板块的定价和销量之间的平衡。预计该公司将推出以适度价格吸引追求型客户群的新产品，但坚持不降价的立场。
虽然美国市场的韧性被视为积极因素，但美国的奢侈品消费和市场渗透率仍落后于中国。分析师表示谨慎，指出中国过去十年的增长可能无法在未来复制。此外，奢侈品板块也不能免于影响大多数国际市场的可自由支配支出减少的大趋势。
在其他近期新闻中，由于奢侈品板块前景谨慎，路易威登集团面临几次财务修正。该公司第三季度收入未达预期，RBC Capital注意到有5%的差距。时装与皮具板块出现5%的有机下降，主要是由于中国大陆需求下降。
RBC Capital、高盛、Citi、摩根大通和Morgan Stanley都调整了对路易威登集团的目标价，RBC Capital和高盛分别维持了其优于大市和买入评级。这些修正是因为该公司报告2024年上半年收入仅有2%的有机增长，达到€417亿，但经常性营业利润下降8%，总计€107亿。
这些最新发展表明奢侈品板块前景谨慎，包括Citi、摩根大通和Morgan Stanley在内的几家公司都下调了对该公司的盈利预估。尽管有这些调整，路易威登集团仍然是RBC Capital在奢侈品板块中的首选，突出了该公司多元化的商业模式、规模优势和长期潜力。
InvestingPro 洞察
路易威登集团的财务指标和市场地位为TD Cowen的分析提供了额外背景。根据InvestingPro数据，路易威登集团的市值为3,306.7亿美元，凸显了其作为奢侈品板块主要参与者的地位。该公司22.05的市盈率与TD Cowen观察到的有利估值一致。
InvestingPro提示突出了路易威登集团的财务实力和市场地位。该公司已连续27年保持股息支付，并连续4年提高股息，展示了对股东回报的承诺。面对文章中提到的近期风险，这种一致的股息政策可能对寻求稳定性的投资者具有吸引力。
InvestingPro提示中提到的路易威登集团令人印象深刻的毛利率，支持了该公司应对文章中讨论的产品组合和定价挑战的能力。TD Cowen提到的公司强大的品牌组合反映在其作为纺织品、服装和奢侈品行业重要参与者的地位上。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于路易威登集团的10个额外提示，提供了对公司财务健康和市场地位的更深入洞察。
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