Scotiabank调整了对主要矿业公司Freeport-McMoRan (NYSE: FCX)的展望，将其目标价从53.00美元下调至52.00美元。
该公司保持了对该股票的行业表现评级。这一决定是在公司2024年第三季度业绩超出预期之后做出的，主要原因是黄金销售增加，尽管这可能会影响第四季度的潜在表现。
Freeport-McMoRan的2024年第三季度业绩受到黄金销售增加的积极影响，但这是以影响即将到来的季度为代价的。
尽管印度尼西亚冶炼厂发生火灾，但公司已确认其三年运营指引保持不变。Scotiabank的分析表明，这些发展对公司股价的影响是中性的。
将目标价修订为52.00美元的依据是采用了一种估值方法，该方法结合了2025-2026年平均企业价值与EBITDA（息税折旧及摊销前利润）的9.0倍倍数，以及更新后的8%净资产价值每股估计的1.9倍。这两种估值方法的结合得出了更新后的目标价。
Scotiabank对Freeport-McMoRan股票的立场基于几个因素。公司的估值被认为较高，增长前景被视为温和。此外，近期自由现金流（FCF）预测较为平淡。然而，该股票对铜（Cu）的高杠杆作用平衡了风险回报状况，并促使给予行业表现评级。
在其他近期新闻中，Freeport-McMoRan报告了强劲的第三季度业绩，超过了其铜和黄金的销售指引。公司的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达到27亿美元，经营现金流达到19亿美元。其成功的一个重要贡献因素是浸出计划带来的铜产量大幅增加。
公司还扩大了在Cerro Verde的股份，购买了额外530万股，从而将其所有权增加到55%。Freeport-McMoRan已经制定了雄心勃勃的未来生产和扩张计划，目标是通过低成本举措实现每年8亿磅的铜产量。
此外，Freeport-McMoRan对未来几年进行了财务预测，基于铜价预计2024年和2025年的EBITDA为110亿至150亿美元，资本支出分别为36亿美元和42亿美元。
InvestingPro洞察
Freeport-McMoRan的财务指标和市场地位为Scotiabank的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro的最新数据，FCX的市值为697.3亿美元，反映了其作为金属和矿业行业重要参与者的地位。这与InvestingPro提示中强调的FCX在行业中的重要地位相一致。
公司35.72的市盈率（根据过去十二个月调整）支持了Scotiabank对高估值的观察。然而，FCX的强劲财务健康状况体现在其能够用现金流覆盖利息支付，并保持流动资产超过短期债务，这一点在InvestingPro提示中也有提及。
FCX在过去十二个月内12.91%的收入增长和同期18.18%的强劲EBITDA增长，展示了公司扩大业务的能力，这可能抵消了Scotiabank报告中提到的对温和增长前景的担忧。
投资者如需更全面的分析，可以通过InvestingPro获取更多洞察，其中包括除此处提到的之外的7个关于FCX的额外提示。
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