Oppenheimer 开始对建筑和翻新产品行业领先分销商Ferguson Plc (NYSE: FERG)进行覆盖,给予"优于大盘"评级,目标价为234.00美元。
Ferguson 年收入约300亿美元,在其服务的九个客户子类别中,每个类别都占据前四的市场份额,总潜在市场(TAM)约为3400亿美元。
该公司以其规模优势而闻名,包括与供应商谈判批量折扣,以及管理高效、技术先进且广泛的供应链。这些优势使Ferguson能够以合理的价格为客户提供库存和快速交付。预计该公司的有机增长将继续超过市场平均水平。
Ferguson的增长战略不仅仅是有机增长;在高度分散的市场中,它还通过战略收购来支持。这些收购由公司强劲的自由现金流(FCF)提供资金。
在其他近期新闻中,Ferguson Plc报告第四季度收入同比温和增长1.4%,达到79亿美元。调整后的营业利润增长5.3%至8.57亿美元,调整后的每股摊薄收益增长7.6%至2.98美元。
在本财年,Ferguson实现总收入296亿美元,产生了19亿美元的强劲经营现金流。Citi更新了对该公司的展望,将目标价从203美元上调至221美元,同时维持对该股票的"中性"评级。这是在Ferguson的盈利超出预期,且公司提供的2025财年指引比预期更乐观之后做出的。
分析师公司如BofA Securities、RBC Capital Markets、Baird和Wells Fargo也根据公司近期表现和未来前景更新了对Ferguson的展望,调整了他们的目标价。
InvestingPro 洞察
为补充Oppenheimer对Ferguson Plc (NYSE:FERG)的看好观点,来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。Ferguson的市值为391.6亿美元,反映了其在贸易公司和分销商行业的重要地位。该公司22.87的市盈率表明投资者愿意为其股票支付溢价,可能是由于其强劲的市场地位和增长前景。
InvestingPro提示强调了Ferguson的财务实力,指出其流动资产超过短期债务,且以适度的债务水平运营。这种财务稳定性与分析师关于Ferguson能够通过强劲的自由现金流为收购提供资金的观察一致。此外,Ferguson在过去十二个月内一直盈利,分析师预测今年将继续盈利。
该公司过去十二个月的收入为296.4亿美元,与文章中提到的300亿美元数字非常接近。尽管过去十二个月的收入增长略为负面,为-0.33%,但季度收入增长显示出1.38%的积极趋势,这可能支持分析师对高于市场有机增长的预期。
Ferguson 1.61%的股息收益率和5.33%的股息增长可能吸引注重收入的投资者,补充了Oppenheimer提出的增长叙述。该公司30.7%的一年期价格总回报展示了强劲的市场表现,可能反映了投资者对Ferguson战略和市场地位的信心。
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