周三，高盛维持对舍温-威廉姆斯(NYSE: SHW)的买入评级和410.00美元的目标价，尽管该公司报告的第三季度每股收益(EPS)为3.37美元，低于彭博社3.53美元的一致预期，略高于去年同期的3.20美元。
舍温-威廉姆斯旗下的Paint Stores Group同店销售(SSS)增长2.2%，包括飓风造成的约1%的负面影响。然而，该公司的其他两个部门由于不利的汇率和降低的DIY销量而出现销售下滑。
高盛针对第三季度的担忧进行了回应，指出Paint Stores Group的温和SSS增长、较高的销售、一般和管理(SG&A)成本、对2025年上半年的谨慎评论以及对第四季度指引的下调，可能被视为看空信号。分析师认为，这些因素可能表明市场对该期间的一致预期可能过于乐观。
相反，高盛提出了一个更积极的观点，认为较低的销售增长是由于负面的汇率影响和产品组合的变化，而不是未能实现价格上涨。
该公司还强调了舍温-威廉姆斯在困难时期投资以获得市场份额的历史策略，考虑到北美竞争对手可能出售，这种方法可能会带来益处。
此外，宣布1月份价格上涨5%（这一因素未纳入一致预期模型）预计将有助于利润率扩张超出预期。
总的来说，高盛认识到当前的挑战，包括借贷利率上升对2025年上半年前景的影响。尽管如此，该公司对舍温-威廉姆斯的中长期展望仍然积极，预期将获得市场份额并提高定价能力。
在其他近期新闻中，继第三季度业绩公布和Evercore ISI随后的分析之后，舍温-威廉姆斯成为投资者讨论的话题。该公司的收益略低于预期，导致Evercore ISI将目标价从410美元下调至400美元，但仍维持对该股票的"跑赢大盘"评级。尽管收益未达预期，但该公司仍对舍温-威廉姆斯的前景持乐观态度，强调其获得市场份额和建立竞争壁垒的策略。
在收益方面，舍温-威廉姆斯报告2024年第三季度合并销售额增长，毛利率提高，每股收益(EPS)增加。尽管面临飓风导致的临时店铺关闭，该公司仍维持全年EPS指引。为应对成本上涨，舍温-威廉姆斯宣布在所有部门实施5%的价格上涨。
除了这些财务更新外，该公司正为2025年下半年的温和复苏做准备，这将由经济状况改善和房屋净值提高推动。尽管面临一些挑战，舍温-威廉姆斯通过股息和股份回购向股东返还了6.31亿美元。
InvestingPro 洞察
舍温-威廉姆斯的财务指标和市场地位为高盛的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，该公司拥有911.6亿美元的可观市值，反映了其在化工行业的突出地位。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司收入为230.5亿美元，增长率为0.1%，与文章中提到的谨慎展望相符。
InvestingPro提示强调了舍温-威廉姆斯强劲的股息历史，连续32年提高股息，并维持了46年的派息。这展示了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺，尽管最近收益未达预期，这可能会让投资者感到安心。
然而，该股票的估值指标显示溢价定价。市盈率为38.05，且以较高的市净率倍数交易，舍温-威廉姆斯似乎相对于其近期增长前景以较高的盈利倍数交易。这种估值可能由公司的市场地位和高盛对未来市场份额增长和定价能力改善的预期所证实。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为舍温-威廉姆斯的财务健康和市场前景提供更深入的洞察。
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