周三，花旗调整了对星巴克公司（NASDAQ:SBUX）的展望，将这家咖啡巨头的目标价从99.00美元下调至96.00美元，同时维持对该股的中性评级。该公司的分析指出，星巴克最近的预先公告引发了投资者的诸多战略考虑。这些战略包括重新投资店内体验、劳动力投资、将重点转向店内客户互动可能影响移动销售，以及调整定价结构。
花旗的报告指出，星巴克尚未提供2025财年的指引。从历史来看，第四季度约0.80美元的数字将预计2024财年每股收益（EPS）约为3.10美元，这将使公司股票的估值超过30倍滚动收益。
该公司表示成本削减有一定潜力，但对股票的吸引力表示保留意见，因为可能会进一步重新调整销售基础，并预期长期增长率可能更接近全球快餐连锁店的水平，而非过去看到的更高目标。
花旗的评论强调，尽管星巴克讨论了各种战略举措，但缺乏即将到来的2025财年指引。该公司强调，由于潜在的额外销售基础重新调整和长期增长预期的转变，很难找到令人信服的投资理由。
花旗的评估反映了对星巴克未来表现的谨慎态度，特别是在其盈利潜力和股票估值方面。通过维持中性评级，花旗表示了一种观望的立场，承认公司的战略努力，但也认识到未来的不确定性和挑战。
投资者和市场观察者可能会密切关注星巴克，因为该公司继续推进其战略举措并传达进一步的财务预测。花旗修订的目标价为近期衡量星巴克股票表现提供了一个当前基准。
在其他最近的新闻中，星巴克公司报告其第四财季全球可比店销售额下降7%，合并净收入下降3%至91亿美元。公司还录得GAAP每股收益同比下降25%至0.80美元。尽管如此，公司董事会批准将季度现金股息从每股0.57美元增加到0.61美元。
星巴克已暂停2025财年的指引，德意志银行分析师认为这可能是一种战略举措，为新任首席执行官Brian Niccol提供灵活性，以进行投资并寻求新领导团队的意见。预计Niccol将在即将到来的财报电话会议上详细阐述他的初步观察和优先事项，2025年初可能会提出更全面的转型战略。
分析师对星巴克股票的看法不一，德意志银行和BTIG维持买入评级，而Jefferies将星巴克股票评级从"持有"下调至"表现不佳"，理由是运营挑战。星巴克还在扩大其全球咖啡研究努力，在危地马拉和哥斯达黎加新增了两个咖啡创新农场。这些是星巴克公司最近的发展动态。
InvestingPro 洞察
为补充花旗的分析，InvestingPro数据提供了对星巴克财务状况的额外洞察。公司的市值为1097.2亿美元，市盈率为27.09，略高于行业平均水平。这一估值与花旗关于股票当前相对于收益的定价观察一致。
InvestingPro提示强调，星巴克已连续14年提高股息，显示出对股东回报的承诺。这一点得到进一步支持，当前股息收益率为2.35%，过去十二个月的股息增长率为7.55%。这些因素可能在花旗报告中提到的战略转变和潜在增长率调整中为投资者提供一些稳定性。
然而，值得注意的是，7位分析师已下调了对即将到来期间的盈利预期，这可能与对未来销售和增长率的担忧有关。此外，星巴克相对于近期盈利增长的市盈率较高，PEG比率为3.03，表明基于预期增长，股票可能被高估。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为星巴克的财务健康和市场地位提供进一步的背景。
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