CFRA已调整Randstad NV (RAND: NA) (OTC: RANJF)的评级,从卖出上调至持有,并将目标价从41.00欧元上调至48.00欧元。
此次调整反映了2024年12倍的市盈率,略低于5年平均12.5倍市盈率。这一估值考虑了Randstad疲软的盈利前景。
Randstad报告2024年第三季度有机收入同比下降5.9%,达到60亿欧元。这一下降在北美市场尤为明显,收入同比下降9%,北欧地区收入同比下降8%。
尽管收入下滑,Randstad的息税摊销前利润(EBITA)为1.96亿欧元,同比下降29%,但仍高于1.85亿欧元的一致预期。
公司承认全球宏观经济条件持续艰难,预计就业市场将继续放缓,尤其是在北美地区。然而,Randstad预计2024年第四季度业务量将保持稳定,毛利率将略有环比上升。
一位CFRA分析师指出,虽然短期内公司可能会保持谨慎的招聘态度,但北美市场的改善coupled with高效的成本管理可能有助于稳定股价。
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