Oppenheimer重申了对Palo Alto Networks（纳斯达克股票代码：PANW）的积极立场，将这家网络安全公司的目标价从410美元上调至450美元，同时维持"优于大市"评级。
该公司分析师指出，公司的持续表现和成功的平台化战略是乐观展望的主要驱动因素。
预计Palo Alto Networks将达到其10月季度的销售指引，预计收入在21亿美元至21.3亿美元之间，与上一季度的显著增长相比，在中点处略有下降。分析师对该季度收入的一致预期为21.21亿美元。
公司的增长主要归因于其在安全访问服务边缘（SASE）、云计算和扩展安全信息和事件管理（XSIAM）解决方案方面的吸引力。在第四季度，Palo Alto Networks新增了90个平台客户，比上一季度增加了38%。
公司的平台化战略在获取大型合同方面取得了成功，包括多个八位数的交易和一个重要的九位数扩展。XSIAM产品线表现尤为出色，预订量超过5亿美元。
尽管前景乐观，但分析师指出，防火墙需求环境的挑战以及通过平台化战略提供的折价可能会阻碍2025财年收入指引的大幅上调。
该公司关注的下一季度关键指标包括产品收入增长（上一季度出现下降）、订阅收入增长（有所增加）、剩余履约义务（RPO）、下一代安全（NGS）年度经常性收入（ARR），以及运营利润率/自由现金流利润率（OM/FCFM），这两项在2024财年第一季度都表现强劲。
在其他近期新闻中，Palo Alto Networks报告下一代安全（NGS）年度经常性收入（ARR）同比增长42.8%，这是投资者关注的一个重要指标。该公司还完成了对IBM的QRadar SaaS资产的收购，增强了其网络安全产品。
TD Cowen、BTIG、Scotiabank、FBN Securities和KeyBanc的分析师都认可了这一举措，他们维持了积极评级，有些还提高了目标价。
Palo Alto Networks还扩大了与德勤的战略联盟，在欧洲、中东、非洲和日本、亚太地区提供AI驱动的网络安全解决方案。这种合作旨在加速集成网络安全能力的采用，并推广安全基础设施平台化的好处。公司决定将指引转向剩余履约义务（RPO），分析师认为这一指标能更好地反映业务势头。
高盛对Palo Alto Networks保持看多态度，重申了对该公司股票的"买入"评级。该公司的分析表明，未来三年NGS ARR有可能比当前街头估计高出7-21%。这是基于Palo Alto的策略，即将其附加订阅升级为高级服务产品，这些产品被归类为NGS ARR，预计将带来显著增长。
InvestingPro洞察
Oppenheimer的分析强调了Palo Alto Networks强劲的市场地位和战略举措，这一点得到了最近InvestingPro数据的进一步支持。该公司的市值高达1232.1亿美元，反映了投资者对其增长轨迹的信心。
InvestingPro提示显示，PANW的交易价格接近52周高点，过去一年的价格回报率高达55.66%。这与Oppenheimer的乐观展望和上调的目标价相一致。此外，该公司在过去十二个月内16.46%的收入增长展示了其在竞争激烈的网络安全市场中扩张的能力。
虽然46.69的市盈率表明估值较高，但值得注意的是，根据另一个InvestingPro提示，PANW相对于其近期盈利增长潜力而言，市盈率较低。这可能表明市场预期公司将继续保持强劲表现，这与Oppenheimer对公司平台化战略和产品吸引力的积极态度一致。
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