花旗维持对芝士蛋糕工厂(NASDAQ: CAKE)的中性评级，目标价保持在$51.00不变。
该公司的分析表明，潜在的品牌拆分可能不会给股东带来利益，尽管激进主义行动可能会暂时推高股价。
芝士蛋糕工厂已经完全整合了其North Italia和Flower Child品牌，将它们分离可能会阻碍它们作为大实体一部分目前享有的优势，如采购、物业和技术方面。
根据该公司的说法，假设拆分所释放的价值将根据所应用的市场倍数而有很大差异。作为参考，市场展示了广泛的倍数范围，例如Kura Sushi USA的交易价格约为前瞻性企业息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的50倍，而FWRG的交易价格不到10倍。
尽管如此，由于其强大的品牌认知度、高销售额和强劲的现金流，独立的芝士蛋糕工厂可能对战略投资者具有吸引力。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为花旗对芝士蛋糕工厂(NASDAQ:CAKE)的分析提供了背景。该公司截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为17.47，调整后市盈率为14.43，表明估值相对适中，特别是考虑到其0.22的PEG比率，这表明相对于其盈利增长，该股票可能被低估。
InvestingPro提示强调，CAKE"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"，这与PEG比率数据一致，并可能支持花旗对公司强劲运营地位的看法。此外，提示指出CAKE"交易价格接近52周高点"（目前为52周高点的97.79%）证实了分析师关于激进主义行动可能推高股价的建议。
公司的财务状况似乎稳健，过去十二个月的收入为$35亿，毛利率为41.48%。这种强劲的表现支持了花旗对芝士蛋糕工厂强大品牌认知度和高销售额的评估。
对于希望深入了解芝士蛋糕工厂财务状况和前景的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，这些提示可能为在潜在的公司重组讨论背景下的决策提供有价值的洞察。
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