周一，Barclays调整了对Zeta Global Holdings Corp (NYSE:ZETA)股票的展望，将评级从超配下调至中性，并设定28.00美元的目标价。这一调整是基于对公司未来增长前景和当前市场估值的评估。
Barclays的分析师强调了Zeta Global在保持增长轨迹方面可能面临的挑战。随着投资者将注意力转向公司的有机增长和2025财年的比较，Barclays预计公司将面临提高毛利率和追求额外收入增长之间的艰难抉择。这种情况被比作Twilio Inc.在2022年面临的情况。
Barclays还指出，随着对综合收入增长应用较低的倍数，Zeta Global的估值变得不那么吸引人，该收入增长的毛利率约为35%。
尽管Zeta Global的代理业务到2024财年末可能达到约1.3亿美元的收入，但人们担心公司能否在2025财年继续保持这一势头，将这些代理机构内的其他品牌纳入进来。
分析师将他们谨慎的立场归因于缺乏对这些客户直接业务组合改善的可见性。在年初至今表现强劲之后，Zeta Global的股价上涨了240%，相比之下EMCLOUD指数下跌了5%，该公司现在认为股票的吸引力降低。
这是基于目前约7倍的企业价值对未来12个月销售额的估值，而同行的交易倍数约为5倍。
在其他近期新闻中，Zeta Global Holdings Corp在市场上取得了重大进展。Barclays最近将Zeta Global的股票评级从超配下调至中性，设定28.00美元的目标价，反映了对公司未来增长前景和估值的担忧。
尽管存在这些担忧，Zeta Global已宣布计划以2.5亿美元收购营销平台LiveIntent，预计将增强Zeta Global的身份解析能力并扩大其发布商变现能力。
DA Davidson、Canaccord Genuity和Needham的分析师对Zeta Global的未来表现表示信心。DA Davidson将其股票目标价上调至39.00美元，维持买入评级。
Canaccord Genuity也将Zeta Global的目标价上调至35美元，理由是强劲的势头和持续增长的潜力。Needham维持对Zeta Global的买入评级，目标价稳定在36.00美元，强调了Zeta Global和LiveIntent之间的无缝协同效应。
Zeta Global报告称，2024年第二季度同比收入增长35%，同比收入增长33%。这些发展突显了Zeta Global在市场中的强劲定位和增长轨迹。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Barclays对Zeta Global Holdings Corp (NYSE:ZETA)的修订展望提供了额外的背景。尽管被下调评级，Zeta的财务指标显示该公司正处于增长阶段，并具有一些显著优势。公司的收入增长仍然强劲，最近一个季度增长32.61%，过去十二个月增长25.16%，达到822.09百万美元。
然而，盈利能力仍然是一个挑战，这与Barclays的担忧一致。Zeta在过去十二个月内尚未盈利，调整后的营业收入为-131.48百万美元，营业利润率为-15.99%。这支持了分析师对于在提高毛利率和追求额外收入增长之间可能存在权衡的观点。
InvestingPro提示强调，Zeta的运营债务水平适中，其流动资产超过短期债务，这可能在公司应对增长挑战时提供一些财务灵活性。此外，分析师预测公司今年将实现盈利，这可能会缓解一些对其财务轨迹的担忧。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Zeta Global提供了9个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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