周五，全球投资银行公司Jefferies更新了对Snap-On Incorporated（纽约证券交易所代码：SNA）的立场，该公司专门生产专业用途的高端工具和设备。该公司分析师将Snap-On的目标价从之前的270.00美元上调至290.00美元，同时维持对该股票的持有评级。
目标价的调整是在Snap-On报告其第三季度每股收益（EPS）为4.70美元之后，超过了预估的4.54美元和4.59美元的一致预期。公司的毛利率扩张显著，同比提高了130个基点至51.2%，高于预估的50.2%。
这一利润率的提升有助于缓解其各业务部门需求疲软的影响，其中工具部门下降3.1%，商业和工业（C&I）部门下降2.1%，修理系统和信息（RS&I）部门下降1.9%。
尽管这些部门出现下降，但工具部门确实经历了环比3.8%的季度改善。分析师指出，目前技术人员的情绪低迷以及影响各个部门的宏观经济挑战。
预计这些因素将导致销售趋势在2025年前保持疲软。然而，分析师也承认，参照2023年第四季度工具销售下降5.7%的情况，目前需要克服的基准较低。
报告进一步强调了Snap-On扩展其工具产品线至更"实惠"组合的策略，这可能有助于限制近期的下行风险。这一策略似乎是对当前市场条件的回应，旨在保持公司在市场中的竞争优势。
在其他近期新闻中，Snap-on Incorporated报告了其2024财年第三季度业绩，显示每股收益（EPS）增至4.70美元，高于去年同期的4.51美元，尽管有机销售下降1.7%。公司第三季度销售额为11.47亿美元，营业利润率提高至22%，上升80个基点。毛利率也上升至51.2%，增加130个基点。
然而，Snap-on的工具集团销售额有机下降3.1%至5.005亿美元，RS&I部门报告有机销售下降1.9%至4.227亿美元。从积极方面来看，合并营业收益增加至3.241亿美元，专业扭矩业务表现强劲。
这些是近期的发展，Snap-on预计全年资本支出约为1亿美元。预期有效所得税率将保持在22%至23%之间。尽管利率和经济条件的不确定性影响技术人员的投资决策，但由于车辆复杂性增加和汽车车队老化，公司在汽车维修市场仍看到持续机遇。
InvestingPro洞察
Snap-On的近期表现和Jefferies更新的目标价与InvestingPro的几个关键洞察相一致。文章中强调的公司令人印象深刻的毛利率得到了InvestingPro数据的确认，显示截至2024财年第三季度的过去十二个月毛利率为51.69%。这一指标凸显了Snap-On在文中提到的各业务部门需求疲软的情况下仍能保持盈利能力。
InvestingPro提示显示，Snap-On已连续14年提高股息，并已连续54年保持股息支付。这种持续的股息增长，加上当前2.27%的股息收益率，反映了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺，即使在具有挑战性的市场条件下也是如此。
文章提到公司扩展到更"实惠"组合的策略，以限制近期下行风险。考虑到InvestingPro数据显示Snap-On的交易价格接近52周高点，过去一年的强劲回报率为34.53%，这种方法似乎是谨慎的。公司在保持强劲利润率的同时调整产品组合的能力可能是维持这一表现的关键。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Snap-On提供了16个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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