Piper Sandler调整了对Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC)的展望，将目标价从64美元下调至62美元，同时维持对该股的中性评级。这一修正是基于该公司对第三季度业绩的评估以及对其财务模型的更新。
该公司分析师指出，更新模型的几个因素包括改善的利润率前景、略强的贷款增长和较低的支出。然而，Piper Sandler也注意到，在未来几个季度的预测中移除了股份回购，预计公司将优先考虑保留资本和流动性。这一变化是鉴于Great Southern Bancorp 7500万美元的次级债务将在明年6月迎来赎回日期和重新定价。
鉴于这些调整，Piper Sandler上调了Great Southern Bancorp 2024年和2025年的每股收益（EPS）预估。新的预估分别增加了0.23美元和0.40美元，预计2024年EPS为5.33美元，2025年为5.35美元。此外，该公司还引入了2026年6.00美元的EPS预估，这假设了利润率逐步扩大、中单位数贷款增长、轻微的正面运营杠杆，以及持续强劲的信贷质量。
尽管收益前景有所改善，但由于中西部同行银行的估值倍数降低，目标价被下调。新的目标价代表了该公司2025年EPS预估的11.6倍，低于之前的12.9倍。Piper Sandler修订后的目标价反映了对Great Southern Bancorp财务轨迹谨慎但更新的观点。
Great Southern Bank报告了2024年第三季度的强劲业绩，每股摊薄收益为1.41美元，净收入为1650万美元。尽管经济条件充满挑战，但这比去年同期的每股1.33美元有所增加。该银行的资产已超过60亿美元，净利息收入增长2.6%至4800万美元。该银行还宣布每股0.40美元的季度股息。
在信用风险管理方面，Great Southern Bank的不良资产占总资产的比例降至0.13%。然而，非利息收入比2023年第三季度减少了86万美元，主要是由于透支费用和借记卡收入的降低。另一方面，贷款销售收益增加了29.2万美元。
该银行管理层仍专注于控制成本并应对竞争激烈的存款环境。他们预计有效税率将保持在18.0%至20.0%之间。
InvestingPro洞察
为补充Piper Sandler的分析，来自InvestingPro的最新数据为Great Southern Bancorp的财务状况提供了额外的背景。该公司的市盈率为11.49，与Piper Sandler目标价计算中使用的倍数非常接近。这一估值指标表明，该股票相对于其收益而言，交易价格处于合理水平。
InvestingPro提示强调，Great Southern Bancorp已连续35年保持股息支付，展示了对股东回报的强烈承诺。这一持续派息的记录对注重收入的投资者可能特别有吸引力，尤其是考虑到当前2.76%的股息收益率。
然而，值得注意的是，该公司的收入增长为负，截至2024年第三季度的过去十二个月下降了7.43%。这与Piper Sandler在分析中关注贷款增长和利润率前景的观点一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Great Southern Bancorp的财务健康和前景提供进一步的洞察。
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