周五，派杰(Piper Sandler)调整了对微软公司(NASDAQ:MSFT)的展望，将目标价从之前的485.00美元下调至470.00美元，但仍维持对该股票的增持评级。这一调整是在微软即将于10月30日发布的财报之前做出的，预计将呈现喜忧参半的结果。该公司指出，由于8月份公布的关键绩效指标(KPIs)发生变化，可能会带来潜在的表面阻力，这些变化可能尚未被完全纳入共识预期中。
派杰的分析指出，Azure的基础设施即服务(IaaS)收入经过重大修正，在剔除企业移动性+安全性(EMS)贡献后，估计降低了20%以上。这一调整使Azure的增长率在本季度降至预计的33-34%，略低于之前34%的增长率。
尽管做出了这些调整，派杰仍对微软在人工智能(AI)方面的前景保持积极态度。该公司预测，在OpenAI快速扩张的推动下，微软的AI收入将在2025财年突破100亿美元。这一乐观展望基于微软AI计划持续的高增长潜力，特别是在Azure的产品中。
派杰的分析师对微软的AI战略表示信心，指出即使对Copilot的预期有所降低，公司的AI业务仍有望实现强劲增长。对微软AI能力的强调，尤其是受OpenAI三位数增长前景的影响，支持该公司继续给予股票增持评级。
与此同时，BMO Capital Markets维持对微软公司的跑赢大盘评级，尽管预计近期增长有限。该公司已将微软从其首选名单中移除，但500美元的目标价保持不变。
德意志银行重申了对微软股票的买入评级，表示对微软有能力度过当前的怀疑期充满信心。
InvestingPro 洞察
微软的财务指标和市场地位为派杰的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，微软拥有3.1万亿美元的巨大市值，反映了其在科技行业的主导地位。公司35.2的市盈率与派杰对微软以高盈利倍数交易的评估一致，这是InvestingPro的一个提示。
微软过去十二个月15.67%的收入增长支持了该公司对其前景的积极看法，特别是在AI领域。44.64%的强劲营业利润率凸显了微软的运营效率，这可能会通过其AI计划得到进一步提升。
一个InvestingPro提示强调，微软已连续19年提高股息，显示了对股东回报的承诺。这与当前0.8%的股息收益率以及过去十二个月22.06%的显著股息增长相辅相成，可能会吸引注重收入的投资者，同时公司在AI方面也具有增长潜力。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于微软的14个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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