佛罗里达州坦帕市 - 宠物健康和wellness公司Better Choice Company (NYSE: BTTR)正在推进收购医疗保健解决方案提供商SRx Health Solutions Inc.的进程。这笔全股票交易估值约1.25亿美元,预计将在2024年第四季度末至2025年第一季度初完成。此次战略性举措有望将Better Choice定位为全球领先的健康和wellness品牌,扩大其面向宠物、人类和家庭的产品线。
合并后的实体预计将实现显著的现金流和运营效率,推动可持续增长。Better Choice旗下高端宠物食品品牌Halo在2023年的总销售额约为4900万美元,在电商和国际市场(尤其是中国)表现突出。2024年第二季度,该公司实现了接近盈亏平衡的调整后EBITDA。
SRx Health在加拿大拥有广泛的网络,包括专业药房和健康/输液诊所,2023年收入约1.8亿加元,调整后EBITDA为正。合并预计将立即带来约170万美元的年度成本节省,随着整合的推进,还有进一步节省的潜力。
合并后的公司过去十二个月收入达2.35亿美元,环比增长25%。2025年预计合并后公司收入将超过2.7亿美元,EBITDA超过1000万美元。包括将发行给SRx Health的股份在内,完全稀释后的流通股数将达到22,911,334股,内部人士持股约75%。
从估值角度来看,Better Choice的每股有形账面价值为4.07美元,每股净流动资产价值为3.94美元,据报道均低于当前股价。此次收购旨在利用SRx Health的专业知识和基础设施进入新市场,包括即将推出的Better Pet Rx计划进军兽医领域,并探索美国、欧盟和亚太地区的未开发市场。
以上信息基于新闻稿声明,股东将在未来几个月内被要求对此交易进行投票。
其他近期新闻方面,Better Choice Company通过收购SRx Health大幅扩展了兽医业务。新业务Better Pet Rx计划于2025年推出,将与公司现有的高端宠物食品品牌Halo形成互补。即将举行的股东更新电话会议将进一步讨论此次收购及Better Pet Rx的后续计划。
同时,Better Choice成立了一个特别委员会,探索潜在的并购、资产变现机会和合资企业。此战略举措是在与Alphia Inc.达成诉讼和解、终止其优先购买权之后做出的。委员会成员包括Lionel Conacher、John Word III和Michael Young,Young先生担任主席。
此外,Better Choice在承销商行使超额配售权后完成了额外股票销售,募集约530万美元总收入。首次公开发行涉及639,000股普通股和1,028,000股预付权证。最后,公司已将其2024年12月31日止财年的认证会计师从BDO USA, P.C.更换为Marcum LLP。
InvestingPro洞察
在Better Choice Company (NYSE: BTTR)准备收购SRx Health Solutions Inc.之际,最新的InvestingPro数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。
尽管收购公告中展现了乐观前景,但BTTR目前的市值仅为326万美元,反映了公司面临的挑战。这一点从BTTR截至2024年第二季度的过去十二个月收入为3526万美元,同比下降13.79%可以看出。这与2023年Halo报告的4900万美元总销售额形成对比,表明在收购公告前公司业绩可能出现下滑。
InvestingPro提示强调了BTTR财务健康状况的一些积极方面。公司持有的现金多于债务,流动资产超过短期负债。这些因素可能为BTTR推进收购和整合SRx Health Solutions提供一定的财务灵活性。
然而,值得注意的是,BTTR目前尚未盈利,截至2024年第二季度的过去十二个月营业亏损为990万美元。这与另一个InvestingPro提示相符,即分析师预计公司今年将不会盈利。
该股票近期表现喜忧参半。虽然BTTR在过去一周内实现了14.53%的显著回报,但在更长时期内经历了大幅下跌,过去六个月下跌67.93%,过去一年下跌82.26%。这种波动性反映在一个InvestingPro提示中,指出该股票通常以高价格波动性交易。
随着Better Choice Company推进收购进程,投资者可能需要将这些额外洞察与公司的战略计划一并考虑。InvestingPro为BTTR提供了16个额外提示,为那些希望深入了解公司前景的人提供了更全面的分析。
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