周五，瑞银将奈飞股票的目标价从之前的750美元上调至825美元，同时维持对该股的买入评级。该公司分析师指出，在直接面向消费者(DTC)的竞争环境更加理性的情况下，奈飞处于有利地位，这导致目标价(PT)的调整。该公司第三季度(Q3)业绩超出预期，营业利润(OI)比预期高出5%。
此外，分析师强调了奈飞强劲的用户增长和收入增加，第三季度新增510万用户，超过了瑞银预估的490万和市场预期的460万。预计2023年第三季度用户数量将达到880万。
该公司收入同比增长21%（按外汇中性(FXN)基础计算），略低于第二季度(Q2)22%的增长。对于第四季度(Q4)，奈飞管理层预计净用户增加数将环比上升，瑞银估计为900万，高于此前700万的共识预期，以及2023年第四季度预计的1300万。预计稳定的每用户平均收入(ARM)增长将推动第四季度FXN收入增长17%，而营业利润预计同比增长约50%。
管理层对全年收入增长的预期已从此前的14-15%上调至15%，基于2024年1月外汇汇率，预计营业利润率将达到27%，高于此前的26%。这代表同比显著增加700基点。展望2025年，预计奈飞将实现11-13%的收入增长和28%的利润率，与市场预期一致。
该公司计划平衡扩张与投资，通过广告、游戏和直播内容为未来增长奠定基础。瑞银估计，这一战略将带来超过20%的营业利润增长，相比之下2024年预计增长50%以上。
在其他近期新闻中，奈飞在流媒体行业取得了显著进展。该公司第三季度业绩超出预期，新增510万用户，超过了预期的400万。这一成就伴随着强劲的每股收益5.40美元，高于预期的5.12美元。收入数据也优于预期，达到98.25亿美元，超过预期的97.69亿美元。
分析公司Piper Sandler和KeyBanc对奈飞的未来表现表示信心，分别将目标价上调至840美元和785美元，同时维持增持评级。这些调整是在奈飞最近的财务业绩和2025年的乐观指引之后做出的。该公司预计2025年收入同比增长11%-13%，主要由用户增长驱动，无需大幅提价。
除了这些发展外，奈飞还通过探索广告支持计划和直播活动来多样化其收入来源。该公司计划在11月直播一场由YouTube名人Jake Paul和拳击传奇Mike Tyson参与的拳击比赛。这些最新发展突显了奈飞强大的执行策略和光明的前景。
InvestingPro 洞察
瑞银分析中强调的奈飞强劲表现和积极前景得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司的市值高达2951.2亿美元，反映了其在流媒体行业的主导地位。奈飞的收入增长保持强劲，过去十二个月增长13.0%，2024年第二季度季度增长显著，达16.76%。这与瑞银报告强调的公司强劲用户增长和收入增加相一致。
InvestingPro提示显示，相对于其近期盈利增长，奈飞的市盈率较低，2024年第二季度过去十二个月的PEG比率为0.61。这表明考虑到其增长前景，该股可能被低估，支持瑞银的看涨立场和上调的目标价。
此外，奈飞的盈利能力指标令人印象深刻，过去十二个月的毛利率为43.84%，营业利润率为23.82%。这些数字凸显了该公司在投资增长计划的同时保持强劲利润率的能力，正如瑞银报告中提到的。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为奈飞提供了14个额外提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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