周五，Investec下调了Havells India (HAVL:IN)的股票目标价，从此前的1,910印度卢比降至1,850印度卢比，同时维持对该股票的"持有"评级。这一调整是在Havells India公布第二季度财报后做出的，该财报呈现出喜忧参半的财务状况。
公司第二季度EBITDA同比小幅增长2%，但比Investec和市场共识预期低16-17%。这一不足主要归因于EBITDA利润率的显著下降，与去年同期相比下降了1.2个百分点，而去年同期的基数已经较低。
利润率下降与多个因素有关：产品组合不利，开关设备收入疲软而电缆收入强劲；电缆部门原材料成本影响；以及员工和运营费用的显著上升。
尽管面临这些挑战，Havells India的季度收入增长符合预期，同比增长16%。这一增长主要由电缆部门驱动。然而，由于利润率表现低于预期，Investec调整了对2025至2027财年的利润率预期，导致该公司对Havells India的每股收益（EPS）预估下调3-5%。
维持"持有"评级表明，尽管目标价有所下调，Investec目前并不建议增加对Havells India股票的投资。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。