周五，Investec维持对Axis Bank Ltd. (AXSB:IN)股票的买入评级，但将目标价从1,340.00印度卢比下调至1,298.00印度卢比。这一调整是基于该银行最近的季度业绩，其净利息收益率（NIMs）环比下降4个基点，核心费用增长疲软。尽管如此，该银行的资产回报率（RoAs）表现优于预期，达到1.84%，这得益于季度内国债收益增加和由于拨备转回导致的较低税率。
该银行的资产质量表现好于预期，总体不良贷款率环比下降20个基点。此外，零售净不良贷款也较上一季度有所改善。然而，Axis Bank的近期增长前景似乎受到流动性限制的抑制，这从92%的贷存比和115%的流动性覆盖率可以看出。
基于本季度报告的疲软核心拨备前利润（PPoP），Investec略微下调了对Axis Bank的预估。尽管该银行目前面临流动性挑战，且预估有所调整，但Investec的分析表明，按2026财年预估市净率（P/B）1.6倍计算，Axis Bank股票在中期内仍呈现有利的风险回报平衡。
Investec重申买入评级，强调Axis Bank股票在修正后1,298.00印度卢比的目标价下具有潜在价值。该银行最近的表现，特别是强劲的资产回报率和好于预期的资产质量，支持了Investec的积极展望，即使他们在修正后的预测中考虑了较疲软的核心收益。
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