周五，Citi调整了对Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF)股票的展望，将目标价从之前的€235下调至€225。尽管如此，该公司仍继续给予买入评级。
这次调整是在Capgemini即将于2024年10月30日发布2024财年第三季度更新之前做出的。Citi预计同比收入下降率将略有改善，并预期管理层将表示2024年收入增长可能处于其指引区间的下端。
Citi的分析表明，尽管Capgemini在7月份更新的2024年展望已经考虑到了较为疲软的发展趋势，但情况进一步恶化，特别是在汽车板块和法国市场。然而，银行、金融服务和保险（BFSI）以及科技等其他领域的复苏似乎正在按计划进行，有迹象表明自主性支出正在回归。
对2024年下半年和2025日历年收入增长预测的下调反映了复苏比此前预期的更为缓慢和渐进。尽管需求环境低迷，但Citi预计Capgemini将保持稳健表现，包括健康的订单量、利润率扩张和改善的自由现金流。
目前的股票估值，约为2025年每股收益的15倍和2026年每股收益的13倍，被认为相对于行业同行较低。这一估值反映了终端市场的不确定性。Citi表示，趋势的逐步复苏和稳定可能导致股票重新估值。该公司重申买入评级，更新后的目标价为€225。
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