周四，美银证券重申了对NVIDIA (NASDAQ: NVDA)的信心，将该股票的目标价从165美元上调至190美元，同时维持买入评级。该公司分析师引用了几个关键因素，支撑了对这家人工智能领域领先企业NVIDIA的积极展望。
分析师的认可是基于对公司市场地位和未来盈利潜力的全面审视。修订后的目标价得到支持，主要是因为2025财年和2026财年的预期每股收益(EPS)上调了13%至20%。尽管目标价上调，但仍基于2025日历年不变的42倍远期市盈率(PE)。
NVIDIA在市场上的主导地位（占有80-85%的市场份额），以及超过4000亿美元的庞大总可寻址市场(TAM)（预计到2024日历年将增长四倍），是分析师乐观的原因之一。最近的行业事件，包括台积电的业绩、AMD的AI活动，以及与行业专家和管理层的各种会议，都强化了对NVIDIA增长轨迹的信心。
此外，NVIDIA与埃森哲、ServiceNow和Oracle等公司的战略企业合作伙伴关系，以及其软件产品，被强调为被低估的资产。分析师还注意到公司在未来两年内有潜力产生2000亿美元的自由现金流(FCF)。
分析师认为NVIDIA的估值具有吸引力，其2025日历年估计的市盈率与同比EPS增长率之比(PEG比率)为0.6倍，显著低于被称为"Magnificent Seven"的可比领先科技公司1.9倍的平均水平。尽管NVIDIA在市场上广泛持有，但在主动投资组合中仅约为市场权重的一倍，表明投资者持股仍有增长空间。
在其他最近的新闻中，台积电在半导体行业引起了轰动。该公司对人工智能(AI)芯片的积极销售预测，导致投资者乐观情绪上升，美国芯片股上涨。台积电的预测显示，AI芯片预计将占今年总收入的中十几个百分点。这一积极前景也对Nvidia、AMD、博通、高通和美光科技等其他行业参与者产生了积极影响。
另一方面，半导体行业领先设备制造商ASML报告的订单前景弱于预期，导致其股价下跌，并对包括Nvidia在内的其他半导体股产生连锁反应。ASML的预测反映了芯片市场某些领域，特别是非AI应用领域的持续疲软。
台积电最近的发展还包括由于AI技术需求增加，预计第三季度利润将增长42%。该公司预计在截至9月30日的季度净利润为3001亿新台币（93.3亿美元），比去年同期大幅增长。
相比之下，ASML下调了年度销售预测，理由是非AI芯片需求疲软。这导致该板块出现广泛抛售，Nvidia、AMD、英特尔公司、Arm、博通和美光科技等知名芯片制造商股价下跌。ASML股价收盘下跌16%，此前该公司提前发布的业绩显示订单减少，并暗示AI板块以外的芯片需求复苏放缓。
InvestingPro洞察
美银证券强调的NVIDIA强劲市场地位和增长潜力得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。该公司的财务表现令人印象深刻，截至2025财年第二季度的过去十二个月收入增长194.69%，2025财年第二季度季度收入增长122.4%。这与分析师对NVIDIA市场主导地位和不断扩大的总可寻址市场的积极展望一致。
InvestingPro提示显示，NVIDIA拥有完美的9分Piotroski得分，表明财务状况强劲，分析师预计本年度销售将继续增长。这些因素强化了分析师对NVIDIA未来盈利潜力的信心。此外，NVIDIA截至2025财年第二季度过去十二个月的75.98%的高毛利率，凸显了公司在AI芯片市场的运营效率和定价能力。
值得注意的是，NVIDIA的市盈率为64.42倍，乍看之下可能较高。然而，考虑到公司的非凡增长率，0.15的PEG比率表明，相对于其增长前景，该股票可能仍被低估。这与美银分析师的观点一致，即尽管NVIDIA近期价格上涨，其估值仍具吸引力。
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