高盛调整了对英特尔公司(NASDAQ: INTC)的展望，将12个月目标价从22.00美元下调至21.00美元，同时维持对该股票的卖出评级。
此次修订是在英特尔将于10月31日收盘后发布2024年第三季度财报之前采取的预防性措施。
该公司下调目标价的决定基于对2025年和2026年非公认会计准则每股收益(EPS)估计的修正，这些估计已被下调7%。
这一调整反映了对英特尔PC CPU和FPGA业务复苏速度较慢的预期。然而，这一展望在某种程度上被对服务器CPU领域更为乐观的看法所平衡。
高盛对英特尔股票表示谨慎，理由是缺乏明确迹象表明其将重获工艺技术领先地位。分析表明，英特尔可能在2025年之后继续将大部分客户端CPU生产外包给台积电。此外，该公司强调英特尔在利润丰厚的数据中心加速器市场缺乏显著存在，这是维持卖出评级的原因。
在其他近期新闻中，台积电报告的利润超出市场预期，预计第四季度收入将大幅上升，这归因于人工智能芯片的强劲需求。英特尔公司和AMD宣布成立x86生态系统咨询小组，旨在增强x86架构的能力。
与此同时，阿斯麦公司下调了2025年的销售预测，引发了对全球芯片需求可能放缓的担忧。然而，分析师表示，这种情况可能表明芯片工厂产能过剩，而非需求减少。
墨西哥政府目前正与包括通用汽车、富士康、DHL、Stellantis和英特尔公司在内的几家行业领导者进行接触，以减少对亚洲进口的依赖，并增强本地生产能力。这些讨论可能会导致对墨西哥生产设施和基础设施的投资增加。
第三季度财报季在强劲经济数据的支持下开局良好。然而，分析师警告了潜在风险，包括估值过高、盈利预期过高以及可能出现的市场波动。根据CME的FedWatch工具，市场普遍预期美联储将在11月的下次会议上将利率下调25个基点。
InvestingPro 洞察
在英特尔准备于2024年10月24日发布第三季度财报之际，InvestingPro数据为高盛的谨慎立场提供了额外的背景。英特尔当前的市盈率为98.43，这与InvestingPro提示指出的"以高盈利倍数交易"相符。考虑到文章中强调的挑战，这种高估值倍数可能会引起投资者的担忧。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示显示，英特尔仍然是"半导体和半导体设备行业的主要参与者"，并且在"过去十二个月保持盈利"。然而，该公司的股价在过去三个月内"显著下跌"，在此期间总回报率为-34.85%，反映了市场当前的怀疑态度。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为英特尔提供了11个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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