周四，美银证券开始对天然气行业的中游服务提供商ONEOK Inc (NYSE: OKE)进行覆盖，给予买入评级，目标价为105.00美元。该公司依托Bakken地区天然气液体（NGL）的增长，预计NGL产量的增长速度将快于整体产量。
美银证券的分析师指出，即使在2025年Bakken石油零增长的基本情况下，预计3%的NGL增长也可能导致每年约9000万美元的EBITDA增长。这一增长预计将得到先前并购带来的协同效应的支持。
然而，该公司也指出2025年上半年可能面临潜在挑战，由于需求疲软和Bakken地区回收减少，较低的乙烷产量可能成为一个不利因素。
对ONEOK的积极展望部分基于该公司成功整合并实现与Magellan Midstream Partners (MMP)合并的协同效应。分析师的评论表明，如果ONEOK能够在最近收购Enlink和Medallion时复制这一成功，公司的表现可能会有进一步的上升空间。
ONEOK的股票评级和目标价反映了美银证券对该公司财务增长和运营执行的预期。该公司在未来几个月的行动，特别是关于最新并购的整合，将对达到新覆盖设定的预期至关重要。
在其他近期新闻中，ONEOK Inc.的净收入同比大幅增长28%，达到7.8亿美元，超过了分析师的预期。
该公司还成功发行了总额为69亿美元的一系列票据，用于为收购EnLink Midstream, LLC和Medallion Midstream, LLC的权益提供资金。
在这些发展之后，各家公司的分析师都调整了对ONEOK的评级。摩根士丹利将ONEOK从等权重上调至超配评级，认识到公司收购Enable Midstream Partners控股权的潜在增长。
然而，CFRA由于估值考虑将ONEOK股票从买入降级至持有评级，但提高了目标价。Stifel和花旗维持对ONEOK的买入评级，认可公司的战略收购。预计这些收购将为ONEOK的长期EBITDA贡献超过20亿美元，并到2028年将其自由现金流增加约20%。
这些是ONEOK近期业务运营的一些发展。
InvestingPro洞察
ONEOK的财务指标和市场表现与美银证券的乐观展望相一致。该公司的市值为559.7亿美元，反映了其在天然气中游板块的重要地位。ONEOK的市盈率为20.68，表明投资者愿意为其盈利支付溢价，可能是由于分析师报告中强调的增长潜力。
截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的收入为191亿美元，2024年第二季度季度收入增长显著，达31.14%。这一强劲增长支持了分析师对NGL产量增加和潜在EBITDA增长的预期。同期ONEOK的EBITDA增长47.37%，进一步凸显了其强劲的运营表现。
InvestingPro提示指出，ONEOK已连续21年提高股息，目前股息收益率为4.14%。这种持续的股息增长与公司稳定的现金流相一致，可能对注重收入的投资者具有吸引力。此外，ONEOK的股票在过去一年的总回报率方面表现优于标准普尔500指数，一年价格总回报率为45.1%，反映了投资者对公司增长战略和市场地位的信心。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了12个额外的ONEOK提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场前景。
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