BofA Securities恢复了对Plains All American (NASDAQ: PAA)的覆盖,给予中性评级,并设定目标价为18.00美元。
在其覆盖报告中,BofA Securities强调了该公司对二叠纪盆地的重大敞口,约60%的EBITDA来自该地区的集输和原油管道。
该公司指出,Plains All American的财务表现与二叠纪盆地的增长密切相关,而后者可能受到原油价格波动的影响。
原油价格环境疲软可能导致该地区增长放缓,进而影响公司的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)。
此外,BofA Securities指出Plains All American在重新签订原油管道合同方面面临潜在挑战。该公司预计,这一过程可能导致2025年第三季度至2026年期间收入减少约2亿美元。这一预期减少可能会抵消任何增长收益,特别是如果由于油价下跌导致二叠纪盆地发展放缓的话。
在其他近期新闻中,Plains All American Pipeline报告了2024年第二季度的强劲业绩,调整后EBITDA为6.74亿美元,超出预期。这促使公司将2024年全年EBITDA指引上调7500万美元。
此外,Plains All American Pipeline对其信贷协议进行了战略性修订,延长了现有信贷额度的到期日。高盛维持对该公司股票的卖出评级,将目标价保持在17.00美元。该公司的分析是在市场预期公司2024年第三季度盈利之际进行的,EBITDA预测为6.65亿美元。
另一方面,相关实体Plains GP Holdings与Oryx达成了一项前景看好的合资企业,Stifel预计这将在未来提升公司的长距离管道业务。因此,Stifel将Plains GP Holdings的目标价上调至23.00美元,维持买入评级。
InvestingPro洞察
为补充BofA Securities的分析,InvestingPro的最新数据为Plains All American的财务状况提供了额外背景。该公司的市值为122.5亿美元,市盈率为15.85,相对于一些行业同行而言,估值相对适中。这与BofA的中性评级相一致,表明考虑到当前前景和挑战,该股票可能定价合理。
InvestingPro提示显示,Plains All American已连续3年提高股息,当前股息收益率为7.27%。这一可观的收益率,加上过去十二个月18.69%的股息增长率,尽管存在BofA报告中提到的潜在不利因素,仍可能吸引注重收入的投资者。
截至2024年第二季度,公司过去十二个月的收入为497亿美元,2024年第二季度季度收入增长11.47%。尽管BofA指出在重新签订原油管道合同方面存在挑战,但这种增长表明Plains All American的运营具有韧性。
对于希望深入了解Plains All American前景的投资者,InvestingPro提供了12个额外提示,为公司的财务健康状况和市场地位提供了更全面的视角。
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