周四，Citi将Pinnacle Financial Partners (NASDAQ:PNFP)的目标价从113.00美元上调至123.00美元，同时维持对该股的买入评级。这一调整反映了Citi对该银行增长前景的信心，特别是由于最近招聘了一支强大的客户关系经理团队。
Citi的分析师指出，尽管净利息收益率(NIM)预期略有下降，约6个基点，但由于增长前景更快，预计Pinnacle Financial将在2025年和2026年实现强劲的贷款增长。这一增长预计将在潜在的低利率市场环境中发生。分析师强调，该公司有望继续展现强劲的有形普通股回报率(ROTCE)趋势，以及超越同行的有形账面价值(TBV)复合效应。
Citi修订的目标价主要是由于对Pinnacle Financial增长轨迹的信心增强，以及对未来银行业收益率曲线的乐观预期。分析师对该银行2025年的收入增长持积极看法，包括净利息收入(NII)和手续费收入。然而，分析师也预计银行的费用基础将增加，这与双位数贷款增长的假设相一致。
尽管对增长和收入预测持乐观态度，但Citi预计，在利率曲线长端上升至更标准水平之前，该银行的NIM扩张将受到限制。该公司的立场表明，虽然短期内利润率增长可能受到限制，但Pinnacle Financial的整体财务健康状况和增长潜力仍然强劲。
新的目标价123.00美元比之前的目标价上调了10.00美元，表明Citi相信该银行有能力利用当前市场条件和其战略举措，在未来几年推动增长。
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