周四，美银证券维持对ASML Inc. (NASDAQ:ASML)股票的买入评级，目标价保持在939.00美元。该公司的分析指出了几个可能影响公司表现的积极因素。
首先，尽管可能会有额外的出口管制限制，ASML对2025年中国的收入指引假设需求将正常化。
ASML预计中国设备收入将同比下降34%，这可能包括对在中国上市实体的ArFi设备和服务的全面禁令。美银证券认为这一展望可能被视为保守。
该公司还预测ASML的非中国深紫外(DUV)收入将显著增长，预计将达到约57亿欧元，同比增长近100%。这一预测得到了历史DUV收入在2021年之前平均约47亿欧元的支持，并且预计更高的极紫外(EUV)收入将推动非关键层的额外DUV销售。
美银证券估计，ASML的EUV收入明年将攀升至120亿欧元，增长41%，其中低NA贡献110亿欧元，高NA贡献13亿欧元。预计这一增长将由台积电和美光科技等主要客户在2024年第四季度的订单推动，预计订单将达到26亿欧元。这些订单应该有助于ASML实现2025年收入指引的中点。
最后，该公司预计ASML的IBM收入将达到73亿欧元，同比增长17%，符合管理层对健康双位数增长的指引。美银证券的分析强调了ASML的强劲前景，强调了该公司在面对监管挑战和市场需求变化时的潜在超越表现。
在其他近期新闻中，阿斯麦公司做出了几项值得注意的公告。该公司将2025年收入预测从300亿欧元修正为350亿欧元，理由是传统市场复苏放缓以及中国销售预期正常化。ASML报告2024年第三季度总净销售额达到75亿欧元，毛利率为50.8%，预计2024年第四季度净销售额将在88亿欧元至92亿欧元之间。
美银证券维持对ASML的"买入"评级，目标价为870.00欧元，反映了预期IBM收入的增加。该公司还预测ASML在2026年的收入增长为20%。另一方面，摩根大通将ASML的目标价从1,207美元调整为1,148美元，同时维持增持评级。
尽管某些市场复苏较慢，ASML仍看到人工智能和半导体应用的潜在增长动力。该公司还注意到2024年DUV收入下降，预计将被非中国板块的增长所抵消，并预计由于客户延迟，EUV出货量将推迟到2026年。这些是近期发展，也是ASML持续财务演变的一部分。
InvestingPro洞察
为补充美银证券对ASML的乐观展望，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景。尽管近期市场波动，ASML仍保持强劲的财务状况，市值为2,710.9亿美元。该公司35.87的市盈率表明投资者愿意为ASML的增长前景支付溢价，这与美银的积极收入预测相一致。
一个InvestingPro提示强调，ASML是半导体和半导体设备行业的重要参与者，这支持了美银对该公司有潜力利用EUV和DUV技术不断增长的需求的分析。此外，ASML过去十二个月的收入为292.9亿美元，毛利率健康，为51.15%，表明其具有强大的定价能力和运营效率。
另一个InvestingPro提示指出，ASML已连续18年保持股息支付，反映了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺。这对于寻求半导体板块既有增长又有收入的投资者来说可能特别有吸引力。
对于有兴趣深入了解ASML财务和市场地位的读者，InvestingPro提供了14个额外的提示，全面展示了该公司在不断发展的半导体领域的优势和潜在挑战。
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