周四，摩根大通维持对美国合众银行(NYSE:USB)股票的中性评级，目标价保持在48.00美元。该金融机构报告了每股1.03美元的混合第三季度收益。分析强调了最近财报电话会议的几个要点。
最初，美国合众银行表示有兴趣收购一家东南部银行以扩大其全国影响力，但首席执行官后来表示，当前市场条件不利于这样的举动。尽管如此，建立超越数字扩张的全国性分行网络仍然是其战略目标。
美国合众银行五年前通过有机增长进入北卡罗来纳州市场，但未披露与此扩张相关的具体财务细节，如收入、保证金或成本。该公司在投资者日并未强调这方面的战略。
在费用管理方面，该银行已成功控制成本增长，但第三季度仅在"其他费用"方面有所减少，对这一减少没有详细解释。
该银行的费用趋势显示出喜忧参半的结果，其最大收入板块支付服务明显疲软。这一领域显然需要更强有力的领导，因为过去十年费用的复合年增长率(CAGR)仅为2.5%。
从积极方面来看，美国合众银行在资本市场业务方面经历了强劲增长，特别是在债务资本市场(DCM)方面，尽管该公司在这个板块的长期目标仍不明确。
最后，分析指出，由于其大部分保证金与机构客户挂钩，美国合众银行可能比同行更快受益于利率下调。然而，值得注意的是，其他银行可能会迎头赶上，最终整个行业的保证金贝塔系数将趋于一致。
在其他近期新闻中，美国合众银行公布了2024年第三季度收益，报告稀释每股收益为1.03美元，总净收入为69亿美元。尽管面临一些小挑战，但该公司在关键领域仍显示出增长，凸显了其业务模式的韧性。
该公司预计第四季度净利息收入将保持在约41.7亿美元的稳定水平，全年净利息收入将处于161亿美元至164亿美元范围的高端。
美国合众银行表示有信心达到资本目标，强调专注于有机增长而非大规模并购。该公司每年在技术方面投资25亿美元，包括AI计划，并已与State Farm和Edward Jones建立了成功的合作关系，利用数字能力。
除了这些发展外，美国合众银行计划开始适度回购股票。尽管平均保证金和贷款略有下降，但该公司在信托和投资管理、商业产品和抵押贷款银行业务方面表现强劲。这些是美国合众银行的最新发展。
InvestingPro 洞察
美国合众银行的近期表现和战略定位通过InvestingPro的实时数据得到进一步阐明。该银行的市值高达768.1亿美元，反映了其在金融板块的重要地位。15.65的市盈率表明，与行业标准相比，美国合众银行的估值似乎合理。
InvestingPro提示强调了美国合众银行作为股息支付者的实力，已连续54年支付股息，并连续13年提高股息。这种一致的股息政策与文章中提到的银行稳定的财务状况相符。当前4.06%的股息收益率可能对注重收入的投资者具有吸引力。
该银行最近的股票表现值得注意，过去六个月的价格总回报率高达27.48%。这一上涨可能与银行控制成本的能力以及可能从利率下调中快速受益有关，正如文章中所讨论的。
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